Это просто Вьюи блог

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник курс евро/доллар закрылся снижением. До американской сессии цена торговалась выше зоны поддержки 1,1132/1,1140. Противостоять ослаблению единой валюты помог кросс курс евро/фунт, который резко вырос после заявлений Банка Англии М.Карни о преждевременном повышении процентной ставки. Курс британца упал на 155 пунктов, до 1,2603.

На американской сессии поддержка была успешно пройдена, поскольку доллар США укреплялся по всему рынку. Курс евро/доллар снижался до 1,1119, потом перешёл в коррекционную фазу. Кросс евро/фунт несколько часов консолидировался на уровне 0,8816.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии евро торгуется в небольшом минусе (-0,03%). Кросс евро/фунт, фунт/доллар и евро/доллар смотрят вниз. В данный момент продавцам ничего не мешает вернуть курс к зоне 1,1081-1,1090. Календарь для Европы скудный.

Новости текущего дня (время GMT+3):

11:30 Великобритания – Чистый объем кредитования гос.сектора за май;
14:00 Великобритания – Выступление члена правления Банка Англии Хелдейна;
16:00 Швейцария – Публикация ежеквартального отчета ШНБ;
17:00 США – Продажи на вторичном рынке жилья за май;
17:30 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 11-17 июня

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1093, максимум – 1,1138 (текущий в Азии), закрытие – 1,1103.

Покупатели долго удерживали оборону выше 1,1138. На фоне коррекции кросса и укрепления американского доллара продавцы прошли поддержку. Полагаю, что нисходящее движения на торгах в Европе получит продолжение. Жду снижение пары до 1,1081-1,1090.

Есть один нехороший технический момент по доходности 10-летних американских облигаций, но я его покажу на графике под обзором. На дневном периоде тенденция к ослаблению евро сохраняется. Продавцам нужно как можно быстрее понизить курс ниже 1,1119. Любые резкие отскоки вверх будут снижать вероятность исполнения прогнозного сценария.

Больше информации по ссылке

Министерство финансов хочет полностью ликвидировать Фонд Национального Благосостояния. Инвесторы распродают ОФЗ. Санкции США против России застряли на уровне комитетов.

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ФНБ может быть ликвидирован в его сегодняшнем виде. Сейчас фактически фонд используется для покрытия дефицита бюджета, в то время как основной его задачей при создании было финансирование проектов, направленных на развитие экономики. Впрочем, похоже, что сейчас в правительстве больше думают о том, как залатать дыры в бюджете, а не о том, как развить экономику. Сейчас в ФНБ находится чуть более 4 трлн рублей. Его хотят объединить с Резервным фондом и направить на финансирование бюджетного дефицита. В Резервном фонде осталось менее 1 трлн рублей. В Минфине говорили о его скором исчерпании еще в прошлом году, но помогли выросшие цены на нефть.

В текущих условиях, когда есть абсолютно реальная угроза дальнейшего снижения нефтяных цен, приходится заранее думать о том, как справится с государственными расходами. Проактивная позиция правительства не может не радовать. Есть правда еще один способ спасти бюджет — очередная девальвация рубля. С конца мая курс доллара уже подскочил почти на 2,5 рубля. Одной из причин участники рынка считают распродажу ОФЗ нерезидентами. После слухов о новых санкциях против России началась довольно активная распродажа государственных бумаг и покупка инвалюты. Впрочем закон о санкциях пока застрял на уровне комитетов в Конгрессе США.

Во вторник утром на торгах московской биржи курс доллара находится на отметке 58 рублей 75 копеек, евро торгуется около 65 рублей 60 копеек, индекс ММВБ располагается на уровне 1860 пунктов, а цены на нефть марки Brent держатся чуть выше 47 долларов за баррель.

Распродажа ОФЗ делает их привлекательными для покупок. Чем дешевле стоят облигации, там выше их доходность. Сейчас эффективная доходность ОФЗ 26221 находится чуть выше 8%. Это довольно-таки неплохо, если учитывать, что ЦБ РФ продолжает снижение ключевой ставки (сейчас 9%). Впрочем, говорить о срочной необходимости покупок ОФЗ пока говорить не приходится. Доллар покупать уже тоже несколько поздно. Мы ранее рекомендовали покупки в диапазоне от 56 до 57 рублей. Сейчас если и покупать, то только после коррекции. А вот российский фондовый рынок, особенно с учетом еще не закончившихся дивидендных историй может быть достаточно интересным для покупок. Мы рекомендуем обратить внимание именно на компании, которым еще предстоит выплатить дивиденды или на компании, которые снизились после выплаты дивидендов.

Больше информации по ссылке

Обвальное падение рубля на валютном рынке продолжается. Уход иностранных игроков с рынка государственного долга начался, но он еще не носит массовый характер. Хотя рубль за последние два дня значительно просел, говорить о том, что зарубежные игроки в кэрри-трейд уже окончательно покидают российский финансовый рынок, пока еще не приходится.

Бенчмарк 10-летние государственные облигации после трех дней падения во вторник даже продемонстрировали некоторый рост цен и соответственно доходность этих бумаг скорректировалась до 7.85% с 7.857%, но не значительно.

Падение рубля объясняется тем, что основными держателями госдолга в России являются иностранные инвесторы, поэтому распродажи ОФЗ, которые они устроили в последние дни, а затем совершали покупки валюты на внутреннем валютном рынке и были причиной резкого падения курса рубля. Дополнительным негативом стало падение цен на нефть, которая во вторник упала еще к новому локальному минимуму. Нефть марки BRENT упала более чем на 2.00%, закрепившись ниже отметки в 46.00 долларов за баррель. Таким образом российская валюта получила вчера двойной удар – со стороны игроков в кэрри-трейд в ОФЗ и обвального падения цен на сырую нефть.

Еще одной проблемой для рубля стали новости о расширении санкций США против РФ. Они могут привести к тому, что американским инвесторам и вообще инвестиционным компаниям запретят покупать российские государственные облигации, что однозначно нанесет удар не только по рублю, но и по экономике страны в целом. Мы ранее неоднократно указывали на то, что наша страна испытывает нехватку в кредитных деньгах, так как на волне санкция консолидированного Запада мировые рынка капиталов для нас закрыты, что собственно и стало причиной для создания тепличных условий для кэрри-трейда в ОФЗ в прошлом году. И вот, если эти планы американских законодателей осуществятся, то это будет большим ударом. Конечно, в этой связи ЦБ РФ и Минфину придется начать активно скупать валюту на внутреннем валютном рынке и делать курс рубля недооцененным.

Чем же это грозит рублю? А тем, что он продолжит ослабевать и лучшем случае остановится на уровнях 65-69 рублей за одни американский доллар. На наш взгляд, время до осени будет решающим дна него. Если действительно Штаты пойдут по пути беспрецедентного давления на своих инвесторов, а также перекроет возможность клиентам американских инвестиционных компаний работать на рынке государственного долга России, то события пойдут именно по предложенному выше сценарию. Поэтому мы считаем необходимым рекомендовать покупать иностранную валюту.

И последнее. Если еще к санкциям США примкнет и ЕС это будет еще одним сильным ударом, что на фоне падающих нефтяных цен обязательно приведет к серьезному падению курса национальной валюты.

Больше информации по ссылке

Австралийский доллар ограничено дорожает в паре с долларом США утром во вторник. Текущая котировка в AUD/USD — 0,7599. Инструмент всё ещё остаётся в области двухмесячных пиков, но восходящий импульс теряет силу.

В опубликованном сегодня тексте протокола заседания Резервного банка Австралии говорится, что «невнятный» рост ВВП страны в январе-марте пока не позволяет взяться за пересмотр процентной ставки. Несмотря на то, что снижение инвестиций в горнодобывающий сектор приостановилось, остаётся масса «тонких моментов» внутри экономической системы, мешающих полноценному подъему ВВП.

Например, это слабые темпы расширения заработных плат, что автоматически ведёт к низким уровням доходов населения и, как следствие, к ограниченным тратам в розничных сетях. Несмотря на наличие положительных опережающих индикаторов по занятости, бурного роста в параметрах зарплат в ближайшее время ждать всё-таки не стоит.

Средний прогноз по ВВП Австралии на ближайшие годы составляет 3%. Оззи не реагирует на сдержанный тон протокола, равно как оставляет за пределами внимания и заключение агентства Fitch. Согласно его выводам, в 2018 и 2019 годах рост ВВП Китая не превысит уровня в 6%, а скорее всего, окажется ниже этого значения. По мнению Fitch, основная проблема Поднебесной кроется во всё более проблемном стимулировании роста экономики — делать это сложнее, эффект от стимулирования виден всё слабее. Согласно ожиданиям рейтингового агентства, в текущем году расширение китайской экономики составит 6,5%, но к 2019 году сократится до 5,8%.

Обычно оззи очень чувствителен к любому «негативу» в адрес Китая, но сегодня его реакции нейтральны.

Больше информации по ссылке

Банк России очень осторожно, но все-таки понизил ключевую ставку. Решение совпало с ожиданиями участников рынка.

Банк России в пятницу объявил о снижении ставки на 0,25%. Участники рынка ожидали более смелых действий ЦБ. Такая сдержанная политика обусловлена, в первую очередь, последним снижением цен на нефть. А также в Центробанке объясняют решение «структурным дефицитом трудовых ресурсов» и ускорением темпов инфляции в связи с существенным изменением потребительского поведения. В любом случае, так или иначе, понижение ставки – это большой позитив для российской экономики.

На этом фоне курс доллара на московской бирже находится на отметке 57 рублей 60 копеек, евро располагается в районе отметки 64,35, индекс ММВБ скорректировался до 1830 пунктов, а котировки нефти марки Brent поднялись до отметки 47,5 долларов за баррель.

Примечательно, что несмотря на то, что инфляция почти достигла целевого значения 4%, Банк России не спешит активно понижать процентные ставки, смягчая денежно-кредитную политику очень сдержанно. С другой стороны, команду Эльвиры Набиуллиной можно понять, ведь динамика нефтяных цен, настроение инвесторов на международном рынке и повышение ставки в США несет в себе определенные риски для российской экономики и российских финансовых рынков. Поэтому сегодняшнее решение является довольно оправданным. Что касается динамики российской валюты, то вчера мы видели практически достижение отметки 58 рублей. На торгах московской биржи это довольно закономерная реакция на возможное усиление санкций со стороны США и падения нефтяных цен. Сейчас доллар/рубль постепенно корректируется и, скорее всего, мы завершим текущую торговую неделю где-то в районе отметки 57,50. Как мы говорили ранее, закрепление выше 57 рублей за доллар даст толчок для развития нового восходящего тренда в паре доллар/рубль. В среднесрочной перспективе мы ожидаем подъем вплоть до 62 — 63 рублей.

Больше информации по ссылке

В пятницу нефть Brent все-таки нашла покупателей на новых почти 1,5-месячных минимумах в районе 46,70 и вернулась выше отметки 47, прибавив внутри дня чуть более 1%. При этом по итогам недели актив подешевел почти на 2%, причем падение котировок фиксируется уже четыре недели кряду.

Покупки Brent были обусловлены, скорее, техническими факторами. Часть игроков решила купить подешевевшую нефть, но активность была невысокой. И это говорит о том, что никаких оптимистичных ожиданий у рынка по-прежнему нет. Предложение продолжает опережать спрос, ОПЕК не может похвастаться успехами, а американские производители продолжают вершить сланцевую революцию.

Фундаментальная картина оставляет желать лучшего. С одной стороны это говорит об удручающих перспективах удорожания энергоносителей, а с другой – указывает на возможный резкий скачок вверх при появлении благоприятных известий. Но такой сценарий будет возможным только в случае проявления двух факторов – появление видимых результатов действий стран ОПЕК+ вкупе с замедлением активности бурения и производства в Штатах.

Судя по тому, что число действующих буровых в Америке продолжает расти, пока на такой вариант развития событий рассчитывать не стоит, несмотря на то, что нефть торгуется ниже отметки 50 долларов. На прошлой неделе количество активных установок выросло на 6 штук до 747 единиц. Увеличение продолжается уже 22 недели кряду – это самая длинная череда роста за последние 30 лет.

В свете такой картины не ожидаем, что восстановление получит устойчивое продолжение, хотя тот факт, что Brent смогла отвоевать отметку 47, позволяет надеяться на формирование среднесрочного дна.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Больше информации по ссылке

Итоги минувшего торгового дня:

В понедельник торги по евро завершились снижением. Пара не смогла пробить уровень 1,1200 после победы Макрона во французских парламентских выборах. Экономический календарь был скудный, поэтому на фоне общего укрепления американского доллара курс снизился с 1,1213 до 1,1141 (-72), включая торги в Азии. Доходность 10-летних американских облигаций выросла до 2,20% годовых.

Ожидания на сегодня:

Сегодня очень много выступающих. Неизвестно, кто из них повысит на рынке волатильность. Между уровней 1,1130/40 образовалась хорошая поддержка. В Азии цена корректируется. Учитывая вчерашнее падение и разногласия между индикаторами разных таймфреймов, на вторник у меня получается консолидация.

Новости текущего дня (время GMT+3):

09:00 Германия – Индекс цен производителей за май;

09:30 Швейцария – Выступление главы ШНБ Джордана;
10:30 Великобритания – Выступление главы Банка Англии Карни;
11:00 Еврозона – Сальдо платежного баланса за апрель;
11:45 Швейцария – Выступление главы ШНБ Джордана;
14:45 США – Выступление члена FOMC Розенгрена;
15:00 США – Выступление члена FOMC Фишера;
15:30 Канада – Оптовые продажи за апрель;
15:30 США – Сальдо платежного баланса 1 кв. 2017;
17:00 еврозона – с речью выступит слен правления ЕЦБ Бенуа Керре;
22:00 США – Выступление члена FOMC Каплана.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1141, максимум – 1,1173, закрытие – 1,1168.

Не успел перестроить ценовые уровни. К ценам от 67-го градуса и ниже, нужно прибавить 5 пунктов (4 знака). Так как часовой осциллятор стохастик находится в зоне продаж, то сначала хотел рассмотреть ослабление евро до 1,1102. На 4H стохастик пересекся вверх. Как видим, техническая картина по евро противоречивая. Да и циклический анализ указывает на восстановление евро. Это и напрягает.

Что я выбрал? Рост до 1,1165/67 (22 гр) -> падение до 1,1141 – рост до 1,1173 (lb). На текущий момент я вижу таким движение. Для продавцов будет выгоднее, если цена сразу уйдёт под 1,1132 с открытия торгов в Европе, иначе быки могут активироваться при подходе к уровне 1,1173 под период 4H (стохастик вверх).

Мишки замарали на днях трендовую линию. Наверное, сегодня лучше будет понаблюдать за рынком со стороны, потому что цена может, как пробить её, так и отскочить. Для дальнейшего ослабления евро цене желательно остаться ниже балансовой линии lb по итогам дня.

Больше информации по ссылке

В понедельник 19 июня по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 67,25 коп. (+1,16%), до 58,44 руб., курс евро – на 48,25 коп. (+0,75%), до 65,18 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,2 млрд (+7.69%), евро/рубль – 245,6 млн евро (-0,60%).

Центральный банк России с 20 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 21,77 коп., до 57,9585 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 64,8614 руб., что выше предыдущего дня на 40,53 коп.

Российский рубль начал неделю со снижения. По итогам дня он преодолел отметки 58 за доллар и 65 за евро. Его ослаблению способствовало несколько факторов: общее укрепление американского доллара, снижение нефтяных котировок и интереса к гособлигациям, возможное расширение антироссийских санкций, а также обострение отношений между Россией и США из-за сбитого коалицией сирийского самолета Су-22.

Баррель Brent после роста до $47,73 подешевел на 2,03%. После снижения ключевой ставки ЦБ и принятия сенатом США законопроекта об ужесточении санкций против России, зарубежные инвесторы стали продавать ОФЗ и конвертировать рубли в валюту. В понедельник индекс государственных облигаций России (RGBI) упал на 0,37%, до 137.18. Индекс закрывается снижением четыре дня подряд.

Вывод средств из ОФЗ продолжится. Индекс RGBI взял курс к 136,25. Пройдет его, двинется к 134,55. При его достижении у инвесторов вновь появится интерес к ОФЗ. Курс доллара пробил уровень 58,20 руб. Он был последним сопротивлением для покупателей, чтобы открыть себе дорогу к 61,85 руб. При таких обстоятельствах курс доллара продолжит движение вверх. Полагаю, покупатели во вторник будут штурмовать уровень 58,82 руб. По паре евро/рубль цель 66,05 руб.

Больше информации по ссылке

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Курс доллара продолжит дорожать после заседания FOMC. Дополнительное давление на единую валюту исходит от кросса евро/фунт, который упал после заседания Банка Англии. Корректировка открытых позиций в паре евро/фунт последовала в ответ на изменение голосов членов Комитета по денежной политике Банка Англии в пользу повышения ставки. Курс евро/доллар без откатов упал до уровня 1,1132.

Ожидания на сегодня:

Шестнадцать часов пара находится в боковом тренде на уровне 1,1145. По прогнозу я жду дальнейшего ослабления евро до зоны 1,1085 – 1,1105. Всплеск волатильности ожидается с выходом ежеквартального бюллетеня Банка Англии. Также выйдут данные об уровне инфляции в еврозоне, показатели с рынка недвижимости и данные обзора Мичиганского университета в США.

Новости текущего дня (время GMT +3):

• 09:30 Япония – Пресс-конференция управляющего Банка Японии;
• 12:00 Еврозона – Окончательные данные по индексу потребительских цен за май;
• 14:00 Великобритания – Выход квартального бюллетеня Банка Англии;
• 15:30 Канада – Иностранные покупки ценных бумаг за апрель;
• 15:30 США – Число выданных разрешений на строительство за май;
• 15:30 США – Закладки новых домов за май;
• 17:00 США – Предварительные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана за июнь;
• 17:00 США – Предварительные данные по инфляционным ожиданиям на следующие 12 месяцев от Университета Мичигана за июнь;
• 17:00 США – Индекс условий на рынке труда от ФРС за май;
• 19:45 США – Выступление президента ФРБ Далласа Каплана

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1105, максимум – 1,1156, закрытие – 1,1118.

В четверг продавцы снесли два уровня 1,1194 и 1,1175 (трендовая линия на дневном ТФ). Падение курса евро остановилось на 135-м градусе. На дневном графике через этот уровень проходит поддержка (график скидывал вчера). Учитывая давление со стороны кроссов, по прогнозу рассмотрел снижение валютной пары до 1,1110. Первая цель после пробоя трендовой линии находится на уровне 1,1085.

Может евро/доллар уйти на коррекцию? Может. 135 –й градус разворотный, поэтому после двухдневного падения курса на 160 пунктов, коррекция может затянуться до закрытия американской сессии. При восстановлении цен до 1,1185, сценарий на снижение для пятницы отменится, но не отменится цель 1,1085.

Больше информации по ссылке