Это просто Вьюи блог

Российский фондовый рынок рухнул до минимальных значений с июля прошлого года. Западные инвестиционные банки предсказывают падение российского рубля.

Буквально вчера мы говорили о том, что индекс ММВБ находится на критически низких значениях и есть шанс пробоя минимумов текущего года. Сегодня как раз это произошло. Российский фондовый рынок упал до минимальных значений за последний год. Теперь целью для снижения станут уровни 1840 — 1850 пунктов. В случае преодоления данной поддержки, нас ожидает снижение вплоть до 1700 пунктов по индексу ММВБ.

Масла в огонь подливают прогнозы западных инвест банков. В частности, Deutsche Bank и Bank of America говорят о том, что российский рубль висит практически на волоске. В Deutsche Bank считают, что рубль переоценен примерно на 10 % от текущих цен, а в Bank of America говорят о риске ухода зарубежных спекулянтов, играющих на разнице процентных ставок из России. По данным аналитиков банка, индекс спекулятивных потоков в активы развивающихся рынков находятся на критически высоком уровне.

На этом фоне курс доллара находится на отметке 56 рублей 55 копеек, евро торгуется в районе отметки 63 рубля 50 копеек. Индекс ММВБ держится в районе 1875 пунктов, а котировки нефти марки Brent приближаются к отметке в 51 доллар.

Котировки черного золота продолжают снижаться после продления сделки о сокращении добычи. Одним из поводов для снижения нефтяных цен стала информация о том, что Соединенные Штаты Америки наращивают добычу на Аляске. Так что можно сказать, что российская валюта действительно находится сейчас в зоне повышенного риска, мало того что снижаются нефтяные цены, так еще и есть высокий риск оттока западного капитала из российских активов. Это приведет к развороту трендов на российском валютном рынке.

Впрочем сейчас на валютной секции ММВБ трудно выявить какой-то конкретный тренд по валютной паре доллар/рубль. Скорей здесь есть смысл говорить о «боковике», в котором мы находимся последние два месяца. Нижняя граница в районе 55 рублей 80 копеек, верхняя граница в районе 58,80. Продолжающееся снижение нефтяных цен, скорей всего будет подталкивать доллар/рубль ближе к верхней границе данного диапазона.

Напомним, что мы уже ранее неоднократно говорили о том, что диапазон 56 – 57 рублей за одну единицу американской валюты хорошо подходит для покупок доллара на среднесрочную перспективу. Целью мы называли отметки 62 — 63 рубля.

Больше информации по ссылке

В четверг 1 июня по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 17,50 коп. (-0,31%), до 56,38 руб., курс евро – на 41,50 коп. (-0,65%), до 63,22 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-3.22%), евро/рубль – 262,9 млн евро (-3,42%).

Центральный банк России с 2 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 15,03 коп., до 56,5373 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,531 руб., что выше предыдущего дня на 12,03 коп.

Торги на Мосбирже открылись незначительным снижением по доллару и евро на фоне восстановления цен на нефть. В Азии нефть подорожала в ответ на значительное сокращение запасов нефти в США. Свежие данные предоставил в среду Американский институт нефти.

С открытия европейской сессии баррель Brent подешевел на 1,86%, до $50,45. Вслед за нефтяными котировками ослабилась российская валюта. Участники рынка нервничали в ожидании выхода отчёта Минэнерго США. Они не верили, что при еженедельном увеличении буровых установок, в стране значительно сократятся запасы нефти и нефтепродуктов. Курс доллара вырос до 56,71 руб. в течение четырех часов, курс евро – до 63,64 руб. На этом укрепление валют прекратилось. После публикации отчета по запасам нефти рубль перешел в контрнаступление. Курс доллара упал до 56,11 руб., курс евро – до 62,94 руб.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 26 мая, сократились на 6,4 млн баррелей, до 509,9 млн баррелей (прогноз был -513 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 2,858 млн баррелей, до 237,024 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн баррелей). Наряду с этим запасы дистиллятов увеличились на 394 тыс. баррелей, до 146,733 млн баррелей (прогноз был -650 тыс. баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 22 тыс. баррелей, до 9,342 млн баррелей в сутки.

Данные по запасам были бычьими, но к закрытию торгов нефть обновила сессионный минимум. Котировки снизились на объявлении решения Д.Трампа выйти из Парижского соглашения по климату. В это время ничего не выходило, никто не выступал. С чем связана такая реакция трейдеров, неясно.

Сегодня, 2 июня, нефть сорта Brent торгуется по $50,37. Сегодня все внимание трейдеров приковано к отчету по рынку занятости в США. Учитывая, что нефть к закрытию торговой сессии растеряла всю прибыль и подешевела до $50,21, курс доллара проведет время до 15:30 мск около уровня $56,45. По прогнозу ожидается укрепление доллара до 56,60/70 руб.

Следим за нефтяным рынком. Позиции покупателей сильно ослабли, но если отчет NFP окажется хуже ожиданий, у них будет шанс вернуть цену к уровню $52 за баррель. При сильных данных NFP и общего укрепления доллара нефтяные котировки снизятся до $49,60 за баррель.

Факторы к значительному укреплению рубля отсутствуют, но это не мешает ему оставаться сильным.

Больше информации по ссылке

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Ралли от минимума 1,1110 остановилось, но движение не развернулось. Цена вернулась к трендовой линии на 1,1206, которая была пробита 31 мая на уровне 1,1216. Классика технического анализа: пробой трендовой линии, затем откат к ней для проверки истинности пробоя.

Курс евро/доллар просел до 1,1202 на сильных данных ADP. Количество новых рабочих мест в частном секторе в США превзошло ожидания рынка. Перед публикацией отчета по американскому рынку труда (NFP) кто-то решил выйти из длинных позиций.

По данным CME Group’s FedWatch, после вчерашней статистики вероятность повышения ставки в июне выросла с 91,2% до 95,8%, в июле – с 91,6% до 95,9%, в сентябре – с 93,8% до 97,2%. Можно сказать, что 14 июня ФРС США повысит ставку на 0,25%.

Американская статистика:

• Количество новых рабочих мест в частном секторе в США в мае составило 253 тыс. (прогноз 185 тыс., предыдущее значение 174 тыс.)
• Индекс затрат на строительство в США за апрель составил -1,4% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +1,1%).
• Индекс деловой активности Института менеджмента в США за май составил 54.9 (прогноз был 54,5, предыдущее значение 54,8).
• Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 248 тысяч. (прогноз 239 тыс., предыдущее значение 235 тыс.)

Ожидания на сегодня:

Четырнадцать часов пара торгуется на балансовой линии lb в узком диапазоне. Рынок находится в ожидании публикации NFP. В этот день я не делаю прогнозы, т.к. пейролс оказывает сильное влияние на валютный рынок. Тем не менее, под обзором я дам несколько сценариев при различных значениях NFP и уровне безработицы. Полагаю, что боковой тренд около lb сохранится до 15:30 (gmt+3).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за май;
• 12:00 Еврозона – индекс цен производителей за апрель;
• 15:30 Канада – сальдо торгового баланса апрель, производительность труда за 1 кв. 2017;
• 15:30 США – изменение средней почасовой заработной платы за май, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май, уровень безработицы за май, сальдо торгового баланса за апрель;
• 16:45 мск США – с речью выступит член FOMC Патрик Т. Харкер;
• 20:00 Число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг курс евро закрылся снижением. Покупатели не смогли удержать оборону на 22 градусе. Трендовая линия от 1,1109 была пройдена. После выхода данных от ADP евро подешевел до 45 градуса и балансовой линии (средняя простая линия с периодом 55).

На часовом периоде пара сбалансирована. Цена отклонится от неё после публикации данных по американскому рынку труда. Амплитуда колебаний будет зависеть от отклонения фактического значения от прогнозного и пересмотра значений за предыдущие два месяца.

Показатель NFP непрогнозируемый, поэтому в этот день прогнозы не делаю. Если отталкиваться от последней консолидации, то рынку легче двигаться вниз, чем вверх. Покупателей сдерживает вчерашний отчет ADP. При прогнозе 185 тыс. было создано новых рабочих мест 253 тыс. Данные по частному сектору не коррелирует с официальными данными Минтруда США, но трейдеры обращают на них внимание и корректируют свои позиции.

Больше информации по ссылке

Итоги минувшего торгового дня:

Во вторник торги по евро завершились в небольшом плюсе. На слухах о Греции и ЕЦБ сформировался дневной пинбар. Министр финансов Греции Цакалотос опроверг статью издания Bild по поводу отказа платить по долгу МВФ, а позже евро укрепился на слухах, что на предстоящем заседании 8 июня ЕЦБ собирается обсудить в ходе заседания отход от курса на смягчение денежно-кредитной политики. Курс восстановился до 1,1205 и завершил торги на уровне 1,1185.

Ожидания на сегодня:

Два пинбара – дневной и недельный. Дневные покупатели встали против недельных продавцов. Пара находится в нисходящем канале шесть дней. Слухи загнали курс к верхней границе канала. В Азии евро торгуется в небольшом минусе, хотя курс британского фунта потерял -0,31%. Евро от падения сдерживает кросс евро/фунт.

С приближением парламентских выборов в Великобритании (8 июня) внимание трейдеров приковано к публикациям опросов общественного мнения. Британец ночью оказался под давлением после публикации социологического опроса YouGov. Согласно его данным, консерваторам может не хватить 16 мест до большинства в 326 мест.

Теперь ещё один важный момент, который может негативно сказаться на единой валюте в европейскую сессию. Утром на китайской статистике подорожала нефть. Следом за нефтью подорожали сырьевые валюты. Сейчас они все растеряли прибыль и торгуются к доллару в минусе.

Индекс деловой активности в промышленности в мае составил 51,2 против 51,2 месяцем ранее (прогноз был 51,0). Индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 54,5 против 54,0 в апреле (прогноз был 54,1).

Во вторник, 30 мая, по данным CME Group’s FedWatch, вероятность повышения ставки в июне выросла с 84,2% до 93,5%. Учитывая перечисленные факторы, больше хочется продавать евро от верхней границы канала, чем покупать.

Пинбары в последнее время стали часто перекрываться, поэтому в любом случае неплохо бы откатиться до 1,1152. Кто знает, может и сработает по тренду. Если доллар США продолжит восстанавливаться по всему рынку, то тогда можно рассмотреть ослабления евро до 1,1127.

Такое мое видение на текущий момент времени. Рынок меняется каждую секунду. СМИ сливают в новостные ленты неподтверждённые данные. Все это оказывает влияние на динамику валютных пар и ломает технические модели.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Швейцария – индикатор потребительских расходов UBS за апрель, Германия – объём розничных продаж за апрель;
• 10:20 с речью выступит член правления ЕЦБ Бенуа Керре;
• 10:55 Германия – изменение числа безработных за апрель;
• 11:00 Швейцария – индекс экономических ожиданий от Credit Suisse за апрель;
• 11:30 Великобритания – изменение общего объема кредитования частных лиц апрель, денежный агрегат М4 за апрель, количество одобренных заявок на ипотечный кредит за апрель;
• 12:00 Еврозона – Оценка индекса потребительских цен май, оценка базового индекса потребительских цен за май, Уровень безработицы за апрель;
• 15:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Каплана;
• 15:30 Канада – Изменение ВВП за март, с речью выступит член исполнительного совета ЕЦБ Сабине Лаутеншлегер;
• 16:45 США – Индекс деловой активности в Чикаго за май;
• 17:00 США – Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья за апрель;
• 21:00 США – Выход «Бежевой книги» ФРС.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1127, максимум – 1,1190 (текущий в Азии), закрытие – 1,1144.

Во вторник курс евро закрылся ростом. На дневном периоде сформировался пинбар, при этом остается активным медвежий недельный пинбар. При восстановлении евро до 1,1205 отменилась М-модель.

Курс евро/доллар торгуется около балансовой линии lb. Выше я перечислил факторы, которые оказывают негативное влияние на евро. Сейчас евро поддерживает кросс евро/фунт, который вырос после публикации опроса YouGov.

Цена отбилась от верхней линии канала. Часовой пинбар с максимумом 1,1205 в действии. В связи с этим по прогнозу продолжаю рассматривать снижение курса евро до 67-го градуса 1,1127.

Стоит следить за поведением цены около 1,1152. При резком отскоке повысится вероятность роста котировок выше 1,12. Сценарий на снижение отменится при пробое верхней границы канала и закрытия часа выше 1,1210.

Больше информации по ссылке

© Reuters. Глава ФРБ Сент-Луиса: Федрезерву надо сделать перерыв в повышении ставки

Федеральной резервной системе (ФРС) стоит сделать перерыв в повышении базовой ставки и какое-то время последить за макроэкономическими статданными. Такое мнение высказал председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард в ходе выступления в Нэшвилле.

"На курс денежно-кредитной политики могут повлиять многие события, но Федрезерву не стоит опережать ни одно из них", - отметил он.

Оптимизм в отношении экономики США снизился с марта, и многие статданные неприятно удивили экспертов, приводит его слова MarketWatch.

По его мнению, в повышении ставки нет необходимости, поскольку экономика США вошла в полосу слабого роста с низкой инфляцией. Глава ФРС Джанет Йеллен, напротив, ожидает, что рекордно низкая безработица вскоре приведет к росту потребительских цен.

Дж.Баллард не имеет права голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам (FOMC) ни в этом, ни в следующем году.

ФРС повысила ставку два раза в текущем году, и шансы на ее подъем в июле оцениваются рынком как нулевые, в сентябре или ноябре - в 16%, в декабре - в 43%.

Больше информации по ссылке

© Reuters. Зафиксировано самое длительное снижение цен на нефть с 2015 года

В пятницу фьючерсы цены на нефть немного повысились, но за неделю нефть подешевела пятый раз подряд. Инвесторы сравнивают увеличение бурильной активности в США с усилиями производителей по сокращению добычи и предотвращению перепроизводства.

На закрытии торгов в пятницу июльские фьючерсы на нефть WTI повысились на $0,27 или приблизительно на 0,6%, завершив пятничную сессию на позиции $43,01 за баррель. За время торговой сессии прошлой среды цены на нефть WTI снизились до $42,05 — наименьшего значения с 11 августа.

К завершению пятничных торгов на Лондонской товарно-сырьевой бирже ICE Futures Exchange августовские фьючерсы на нефть Brent повысились на $0,32 до $45,54 за баррель. За время торговой сессии среды нефть Brent достигала минимального значения $44,35 — уровня, который не наблюдался с 14 ноября.

За неделю нефти WTI подешевела на $1,73 или на 3,9%, а нефть Brent — на $1,67 или на 3,8%. Оба основные сорта нефти подешевели пятую неделю подряд. Для нефти это самый длительный период снижения с августа 2015 года.

За этот год нефтяные цены снизились на 20%, что стало наибольшим снижением с 1997 года.

В среду цены на нефть перешли в «медвежий» рынок на фоне опасений относительно того, что продолжающееся увеличение добычи сланцевой нефти в США может нивелировать усилия других производителей по поиску выгодного баланса между поставками нефти и спросом на мировых рынках.

По опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes в США число буровых установок увеличилось 23 неделю подряд, указывая на рост добычи в США в скором будущем.

Количество буровых установок в США выросло за неделю на 11 до 758, продолжив рост бурильной активности до наивысшего уровня с апреля 2015 года.

Рост бурильной активности и добычи сланцевой нефти в США может свести на нет усилия ОПЕК и других производителей, направленные на поддержку цен на рынке.

В мае в Вене страны ОПЕК и другие крупные производители нефти, включая Россию, договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки до конца марта 2018 года.

Мониторинговый комитет, созданный участниками ОПЕК и странами вне ОПЕК, в четверг заявил, что в мае уровень выполнения соглашения по сокращению добычи составил 106%, что стало наивысшим значением в этом году.

До настоящего момента соглашение по сокращению добычи не оказало значительного результата на уровень запасов нефти в основном из-за непрекращающегося повышения добычи сланцевой нефти в США и увеличения поставок со стороны производителей, которые не подписывали соглашение по сокращению добычи, например, Ливии и Нигерии.

В пятницу на NYMEX июльские фьючерсы на бензин остались на уровне $1,434, подешевев за неделю на 1,4%.

Цены на печное топливо с поставкой в июле в пятницу остались практически без изменений на позиции $1,372, завершив неделю снижением приблизительно на 3,9%.

В пятницу фьючерсы на природный газ с поставками в июле снизились на $0,035 до $2,929 за миллион британских тепловых единиц (BTU). За неделю эти фьючерсы подешевели приблизительно на 3,6%.

На следующей неделе участники рынка будут следить за свежими данными о запасах сырой нефти и нефтепродуктов в США, которые будут опубликованы в среду и четверг. Это укажет на уровень спроса самого крупного потребителя в мире.

Трейдеры также продолжат внимательно отслеживать комментарии основных производителей нефти, чтобы получить доказательства о соблюдении соглашения по сокращению добычи в этом году.

Вторник, 27 июня

Выйдет еженедельный отчет Международного энергетического агентства о поставках нефти в США.

Среда, 28 июня

Управление энергетической информации Минэнерго США опубликует еженедельный отчет о запасах нефти и бензина в США.

Четверг, 29 июня

Минэнерго США опубликует официальный еженедельный отчет о запасах природного газа в США.

Пятница, 30 июня

Компания Baker Hughes опубликует еженедельные данные о количестве буровых установок в США.

Больше информации по ссылке

© Reuters. Банкнота в 50 долларов

ТОКИО (Рейтер) - Доллар торговался без резких колебаний в понедельник, в то время как доходность госбондов США удерживалась на низком уровне на фоне ослабления ожиданий относительно продолжения повышения ставок ФРС в этом году.

Индекс доллара к 8.28 МСК удерживался на уровне 97,283 после снижения на 0,4 процента в пятницу.

В начале прошлой недели индекс достиг месячного пика в 97,871 благодаря ожиданиям очередного повышения ставок ФРС в сентябре.

Однако затем эти ожидания ослабли, поскольку ряд вышедших экономических данных не дотянул до прогнозов.

"Основная причина ослабления доллара, который утратил тенденцию к повышению после подъема ставки ФРС - сохранение низкого уровня доходности госбондов США", - сказал Юнити Исикава из IG Securities в Токио.

"Доходность гособлигаций, похоже, лучше, чем акции, отражает фундаментальные показатели (экономики) США, а в фокусе на этой неделе - политическая ситуация и различные экономические данные".

Инвесторы ждут данных о доверии потребителей в июне, продажах новых домов, запасах нефти, пересмотренного показателя роста ВВП в первом квартале, а также ценового индекса PCE.

Сенат США надеется провести голосование о реформе здравоохранения, призванной заменить Obamacare. Однако возможно, что законодателям не удастся это сделать, поскольку против законопроекта выступили уже пять сенаторов-республиканцев.

К иене доллар удерживался на уровне 111,30, ниже максимума почти за месяц в 111,790, достигнутого в минувший вторник.

Евро также торговался без резких колебаний у отметки $1,1191 после подъема до четырехдневного пика в $1,1209 в пятницу.

Фунт стерлингов прибавил 0,25 процента до $1,2750 - шестидневного максимума - после уверенного роста в пятницу благодаря возрождению ожиданий возможного повышения процентных ставок Банком Англии во второй половине года.

Австралийский доллар прибавил 0,15 процента до $0,7576, восстановив часть потерь прошлой недели благодаря стабилизации цен на нефть.

(Синити Саосиро. Перевела Марина Боброва)

Больше информации по ссылке

© Reuters. Нефть подорожала на 1% на фоне слабого доллара, закрытия коротких позиций

Цены на нефть выросли на 1% благодаря ослаблению американского доллара, однако рост буровой активности в США вызывает беспокойство по поводу сохранения глобального избытка предложения на мировом рынке, несмотря на усилия ОПЕК по ограничению производства.

Цена на нефть марки Brent выросла до отметки $46,20 за баррель (+0,9%) по состоянию на 9:20 МСК. Тем временем нефть марки WTI подорожала до $43,45 за баррель (+1%).

Аналитики объясняют рост котировок коррекцией после обвала цен на прошлой неделе. Никаких фундаментальных новостей, способных поддержать цены, не было.

«Рынок нефти прекратил падение… Я подозреваю, что это закрытие коротких позиций. Плюс небольшая поддержка со стороны ослабления доллара США», – сказал Рик Спунер, главный аналитик CMC Markets.

Индекс доллара США остается вблизи отметки 97 на фоне угасающих ожиданий относительно того, что Федеральная резервная система вновь повысит ключевую ставку до конца этого года. Ослабление доллара делает нефть более дешевой для покупателей, использующих другие валюты.

«Сырьевые товары стабилизировались после бурной недели, когда большинство сегментов рынка пережило падение», – говорится в записке ANZ bank. – Немного более слабый доллар США также помог улучшить аппетит инвесторов».

Хотя цены на нефть отскочили от 10-месячных минимумов, они все еще остаются примерно на 13% ниже уровней конца мая, когда Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и некоторые другие производители договорились продлить сделку по сокращению производства на 1,8 млн баррелей в сутки до марта 2018 года.

Растущее предложение нефти из Соединенных Штатов, которые не принимают участие в сделке под руководством ОПЕК, нивелирует позитивный эффект от ограничения добычи в других странах.

В минувшую пятницу агентство Baker Hughes отчиталось о росте количества активных буровых установок в США на 11 единиц двадцать третью неделю подряд, что подразумевает дальнейшее наращивание нефтедобычи в США. Количество установок уже выросло до 758, что стало самым высоким показателем с апреля 2014 года.

На фоне роста буровой активности в США управляющие активами сократили число чистых длинных позиций по фьючерсам/опционам на WTI до минимума с ноября.

В связи с утренним ростом нефтяных котировок можно ожидать укрепления рубля в начале торгов на Московской бирже.

Больше информации по ссылке

© Reuters. Трубопровод на нефтяном месторождении Румайла в Басре

СЕУЛ (Рейтер) - Цены на нефть выросли более чем на один процент утром в понедельник на фоне слабого доллара, но наращивание буровой активности в США сдержало дальнейший подъём рынка.

К 9.14 МСК фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на 1,05 процента до $46,02 за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть WTI к этому времени торговались у отметки $43,46 за баррель, на 1,05 процента выше предыдущего закрытия.

Аналитики отмечают, что текущий подъём котировок объясняется закрытием коротких позиций, а фундаментальных факторов, поддерживающих цены, по их мнению, немного.

Хотя цены на нефть отошли от 10-месячных минимумов, они по-прежнему примерно на 13 процентов ниже уровня конца мая, когда картель ОПЕК и несколько стран вне организации договорились продлить сроки сокращения добычи на девять месяцев до марта 2018 года ради восстановления баланса мирового спроса и предложения.

Среди факторов, сдерживающих дальнейший подъём рынка, – рост добычи нефти в странах, не подписавших глобальный пакт, в том числе в США.

Число буровых установок в США также продолжает неуклонно расти и на прошлой неделе увеличилось на 11 штук до 758, показали в пятницу данные нефтесервисной компании Baker Hughes.

(Джейн Чанг, перевела Татьяна Водянина)

Больше информации по ссылке

Итоги заседания ЕЦБ оказали понижательное давление на единую валюту, но она пока по-прежнему находится у локального максимума.

Решение Европейского центрального банка не менять курс денежно-кредитной политики несколько разочаровал многих участников рынка, которые надеялись, что явное улучшение состояния европейской экономики с подвигнет банк сообщить о том, что он рассмотрит возможность не только начала сокращения стимулов, но и повышение процентных ставок в перспективе. Но эти надежды не оправдались. ЕЦБ ожидаемо нами дал позитивную оценку экономического состояния региона, но четко и ясно дал понять, что пока еще не наступило время для изменения монетарной политики.

Главной причиной на которую ссылался ЦБ, а также в последующем комментарии М. Драги, который оказал влияние на решение по денежно-кредитной политике, остается низкая инфляция. И общий прогноз по этому макроэкономическому показателю оказался неутешительным. На ближайшие три года, включая нынешний ожидается по прежнему не сильное инфляционное давление. Прогноз на текущий год по годовому темпу инфляции был понижен с 1.7% до 1.5%, на 2018 год до 1.3% с 1.6% и наконец на 2019 года до 1.6% с 1.7%. Конечно, на фоне таких прогнозов и заявления президента ЕЦБ, что процентные ставки будут еще долгое время оставаться низкими и, что на заседании вообще не рассматривалась тема об их изменении и, что программа выкупа активов на 60 млрд евро ежемесячно будет еще действовать по крайней мере до конца текущего года, единая валюта оказалась под давлением. Но опять же этот прессинг был не столь сильным, так как возможность исключения из программы стимулирования концу года выкуп активов был рассмотрен рынком, как дополнительный позитив. Теперь для основной валютной пары важным событием будет результат уже заседания ФРС по ставкам, которое состоится на следующей неделе.

Согласно динамики фьючерсов на ставки по Федеральным фондам вероятность их повышения оценивается в 95.8%. На наш взгляд, это указывает на фактическое поднятие стоимости заимствований, которое опять поднимет для рынка тему связанную с расхождением курсов денежно-кредитных политик между ЕЦБ и ФРС в пользу американского доллара. Значит на волне сохранения экономического курса в еврозоне и сильной технической перекупленности евро против доллара США следует ожидать разворота пары вниз, причем ее падение, вероятно, будет значительным.

А теперь обратимся к событиям на Британских островах. Последний экзит-пол на парламентских выборах в Великобритании показал, что есть высокая вероятность того, что правящая партия «тори» не набирает конституционного большинства, что усиливается неопределенность в будущей политике страны в отношении процесса ее выхода из ЕС. Если итоги выборов это подтвердят, можно будет ожидать дальнейшего обвального падения стерлинга, который утром и так уже рухнул на волне этих новостей на 2.0%. Окончательно результат выборов станет известен уже сегодня утром, что решит «судьбу» стерлинга.

Больше информации по ссылке

Котировки нефти сорта Brent снова попытались вернуться к росту, и снова неудачно. Коснувшись уровня 48,58, актив вернулся под отметку, обновив месячные минимумы на подходе к отметке 47,50. С технической точки зрения, утрата этой зоны поставит под угрозу целостность следующей психологической поддержки в лице уровня 47.

Рынок продолжил переваривать неожиданно слабые данные Минэнерго США, будучи не в состоянии смириться с ростом запасов нефтепродуктов вопреки сезонному фактору. Ситуация усугубилась, когда на сырьевые площадки пришли спекуляции на тему наращивания добычи в Ливии и Нигерии, которые освобождены от участия в сделке ОПЕК.

По сведениям S&P Global Platts, в прошлом месяце объем производства нефти странами ОПЕК вырос впервые с октября прошлого года, и весь прирост как раз пришелся на Ливию и Нигерию. Если официальная оценка картеля подтвердит прирост добычи, сомнения игроков в отношении эффективности сделки, которую недавно продлили на 9 месяцев, усилятся.

В краткосрочной перспективе Brent, по всей видимости, будет оставаться под гнетом продавцов. В преддверии публикации еженедельных данных нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых актив вряд ли будет пользоваться спросом, поскольку велики риски того, что мы в очередной раз увидим подтверждение непрекращающегося роста буровой активности в сланцевой отрасли США.

Сейчас цены уязвимы, и любой новый «внешний раздражитель» способен ускорить падение нефти. И сегодняшний релиз Baker Hughes, который уже не оказывает заметного влияния на поведение котировок, способен послужить тем самым триггером новой волны продаж Brent.

Дополнительный фактор риска для Brent представляет собой улучшение настроя доллара, который в последние дни чувствует себя более уверенно и может продолжить укрепление на ожиданиях повышения ставки ФРС США на следующей неделе.

Больше информации по ссылке

В четверг 22 июня по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 38,50 коп. (-0,64%), до 59,93 руб., курс евро – на 47,50 коп. (-0,71%), до 66,88 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,9 млрд (-22.22%), евро/рубль – 302,5 млн евро (+4,41%).

Центральный банк России с 23 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 14,82 коп., до 60,1482 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,1495 руб., что выше предыдущего дня на 14,82 коп.

В четверг российская валюта сумела частично отыграть потери на фоне роста нефтяных котировок на 3,2%, до $45,76 за баррель. За их повышением никаких новостей не стояло. Цена выросла в рамках восходящей коррекции после обвала в среду и остается торговаться в медвежьем тренде с 25 мая. За 27 календарных дней или 19 торговых дней баррель Brent подешевел на 18,85% (примерно по 1% в день) на фоне опасений по поводу роста добычи в США. Курс доллара снизился до 59,64 руб., курс евро – до 66,58 руб.

На торгах в Азии за Brent дают $45,38 (+0,34%). Цена на Brent в рамках коррекции может восстановиться до $46,35 за баррель. Снижение котировок ниже $44,50 будет указывать, что коррекция завершилась и началась новая фаза снижения до $43,50. Закрытие дня выше $46,80 станет для быков сигналом к покупкам фьючерсов на нефть.

Если цены на нефть стабилизируются на 2-4 дня, курс рубля сможет реализовать большую коррекцию на фоне налогового периода и возросшего интереса к ОФЗ. При таком раскладе курс доллара скорректируется до 59,35/45 руб., курс евро – до 66,48 руб. Краткосрочные цели по курсу рубля остаются на 62 руб./за доллар и 68,50 руб./ за евро.

Пик налоговых платежей приходится 26 июня. Индекс государственных облигаций России (RGBI) за вчерашний день вырос на 0,15%, до 137,54. Теперь нужно следить за поведением цены около уровня 137,80. При росте индекса RGBI выше 137,80, рубль отвяжется от нефти, что позволит паре доллар/рубль остаться торговаться ниже 60 руб. при дальнейшем падении нефтяных котировок.

Вечером выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок, которые увеличиваются 22 недели подряд (+225 шут, до 747 штук). Перед выходными участники рынка не реагируют на него – новости отыграют в понедельник.

Больше информации по ссылке

Итоги минувшего торгового дня:

В четверг торги по паре евро/доллар завершились снижением. Евро подешевел к доллару США, но курс снижался неохотно. Доходности 10-летних американских облигаций не удалось закрепиться выше отметки 2,166% — снизилась до 2,145%. В итоге цена отскочила от уровня 1,1139 и вернулась к 1,1155.

Опубликованная статистика на американской сессии:

Индекс ведущих индикаторов в США за май составил 0,3% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 0,2%).
Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 241 тыс. (прогноз был 240 тыс., предыдущее значение 238 тыс.)
Индекс розничных продаж в Канаде вырос до уровня 0.8% за месяц (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,5%). Индекс продаж без учета автомобилей вырос до 1,5% за месяц (прогноз был 0,7%, предыдущее значение -0,1%).
Новости текущего дня (время GMT+3):

10:30 Германия – Предварительный индекс деловой активности в производстве за июнь, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
11:00 Еврозона – Предварительный индекс деловой активности в производстве июнь, Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг июнь;
15:30 Канада – Индекс потребительских цен за май, Базовый индекс потребительских цен за май;
16:45 США – Предварительный индекс деловой активности в производстве за июнь, Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг июнь;
17:00 США – Продажи на первичном рынке жилья за май;
18:15 США – выступит с речью член FOMC Джеймс Буллард;
19:40 США – выступит с речью член FOMC Лоретта Местер;
20:00 США – Число буровых установок от Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

На торгах в Азии евро восстановился до 1,1165. Евро подорожал к доллару при росте доходности 10-летних облигаций. Полагаю, что его укрепление вызвано ростом нефтяных котировок.

Я сделал на графике два сценария, которые актуальны на текущий момент времени. Основной кросс евро/фунт и 10-летние трежерис торгуются в боковом тренде. Нефть дорожает, поддерживая сырьевые валюты. Если кросс евро/фунт стартанёт вверх, а доходность американских облигаций – вниз, то курс евро двинется к 1,12.

Я считаю, что принятия торговых решений лучше дождаться открытия торгов в Лондоне и закрытия азиатской сессии. Есть ещё один сценарий, но я его сделаю под обзором.

Мне ближе сценарий на ослабление евро до 45 гр. – 1,1125. Чтобы он реализовался, в течение дня нужен рост доходности американских облигаций и снижение кросса евро/фунт. При таком раскладе укрепление сырьевых валют на фоне повышения нефтяных котировок не остановят продавцов. Вчера они не смогли пройти нижнюю границу канала. Сегодня линия проходит через 1,1147. Чем быстрее пройдут её, тем выше вероятность обновления минимума 1,1119. Не смогут, готовимся к ралли евро на несколько дней.

Больше информации по ссылке

Торговые возможности по валютной паре: цена находится в середине диапазона, который формируется с апреля 2016 года. Крупные и мелкие спекулянты не знают что делать с австралийской валютой. Проблемы Китая и падение цен на сырьевые активы давят на экономику, а РБА по-прежнему остается в кандидатах на снижение ставки в этом году. В связи с этим по первому сценарию (основной) ожидаю повышение цены до 0,7605/10 и потом её возвращение к трендовой линии 0,7354.

Текущая ситуация

За минувшую неделю австралиец подорожал на 85 пунктов, до 0,7528. Его росту способствовали заседание РБА, данные по ВВП Австралии за 1 квартал, уход от риска в преддверии парламентских выборов в Великобритании и заседания ЕЦБ.

На заседании 6 июня Комитет по кредитно-денежной политике Резервного Банка Австралии оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 1,50%. ВВП в I квартале вырос на 0,3% в квартальном исчислении и на 1,7% в годовом (лучше ожиданий).

В пятницу курс AUD/USD закрылся снижением. Снижение пары было вызвано общим укреплением доллара США после парламентских выборов в Великобритании. Партия Терезы Мэй не смогла добиться абсолютного большинства в парламенте.

На минувшей неделе курс AUD/USD закрылся ростом. Цена отскочила от 61,8%. В данный момент созданы все условия для повышения котировок до верхней границы канала «А-А» — 0,7717. Сейчас цена находится в середине диапазона, который формируется с апреля 2016 года. По первому сценарию (основной) я ожидаю повышение цены до 0,7605/10 и потом возвращение к трендовой линии 0,7354. На это есть причины. Проблемы Китая и падение цен на сырьевые активы давят на экономику, а РБА по-прежнему остается в кандидатах на снижение ставки в этом году.

В последнем отчёте COT (Commitments of Traders) за 6 июня, который опубликовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу, крупные спекулянты сократили по австралийцу длинные и короткие позиции.

Крупные спекулянты (Non-commercial): длинные позиции (Long) уменьшились на 4,413 тыс., до 37,171 тыс. контрактов, короткие позиции (Short) – на 983, до 40,212 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция составляет -3,041 тыс. контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions) сократили длинные позиции (Long) на 543 до 21,631 контрактов, короткие позиции (Short) – на 2,958 тыс., до 30,381 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция уменьшилась на 2,416, до 8,750 тыс. контрактов.

Хеджеры (Commercial) увеличили длинные позиции (Long) на 5,227 тыс., до 79,323 тыс. контрактов, короткие позиции (Short) – на 4,212 тыс, до 67,532 тыс. контрактов. Открытый интерес вырос на 4,952, до 151,650 тыс. контрактов.

У крупных спекулянтов открыто примерно одинаковое число длинных и коротких позиций. Мелкие спекулянты тоже не знают, что делать с австралийской валютой. В связи с этим у меня на графике три сценария. Второй – прорыв трендовой линии. Третий – подготовка и прорыв верхней границы сужающего треугольника.

Больше информации по ссылке

В на утренней сессии четверга цены на нефть незначительно повысились, но удержались вблизи к минимуму за десять месяцев, зафиксированному на вчерашней сессии из-за сохраняющихся опасений о значительном росте добычи сланцевой нефти в США.

Фьючерсы на нефть WTI повысились на $0,36 или приблизительно на 0,9% до $42,89 за баррель. Днем ранее был зафиксирован минимум сессии $42,05 — наименьшее значение с 11 августа.

Нефть Brent подорожала на $0,52 до $45,34. Во время торгов в среду цены на нефть Brent снижались до $44,35 — наименьшего значения с 14 ноября.

После повышения в конце февраля цены на нефть снизились приблизительно на 20%, что с технической точки зрения является указателем «медвежьего» рынка.

В последние недели цены на нефть оставались под давлением из-за того, что стабильный рост добычи в США усилил опасения о глобальном перепроизводстве.

В то же время в США, согласно опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes, число буровых установок увеличилось 22 неделю подряд, указывая на рост добычи в скором будущем.

Согласно отчету Управления энергетической информации (EIA) добыча в США выросла на 20 тыс. баррелей в сутки и достигла 9,35 млн баррелей в сутки, что почти на 8% выше уровня добычи в этот же период прошлого года.

Рост бурильной активности и добычи сланцевой нефти в США может свести на нет усилия ОПЕК и других производителей, направленные на поддержку цен на рынке.

В прошлом месяце в Вене страны ОПЕК и другие крупные производители нефти, включая Россию, договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки до конца марта 2018 года.

До настоящего момента соглашение по сокращению добычи не оказало значительного результата на уровень запасов нефти, заставляя аналитиков нефтяного рынка снизить свой прогноз по нефти на этот год до уровня $20 за баррель.

Больше информации по ссылке