По мнению аналитиков Nomura, один из самых больших вопросов, стоящих перед FOMC и рынками, заключается в том, насколько слабой остается ситуация на рынке труда, особенно с уровнем безработицы в 4,3% в мае 2017 года, самым низким уровнем за 16 лет.

«Однако уровень безработицы для подавляющего большинства образовательных и возрастных групп был значительно выше в мае 2017 года, чем в мае 2001 года, что указывает на то, что слабость на рынке труда выше, чем предполагала история.

20 возрастных и 15 образовательных групп имеют более высокий уровень безработицы в мае 2017 года, чем 16 лет назад. Фактически, у 6 из них уровень безработицы выше на 1,0 п.п. ».

«Используя более широкое определение безработицы, которое включает незначительно вовлеченных работников и тех, кто работает неполный рабочий день по экономическим причинам (часто называемый «коэффициент неполной занятости» или U6), аналогичные результаты имеют место: 19 из 20 образовательных групп имеют более высокие ставки U6 в мае 2017 года, чем в мае 2001 года, а 17 из 20 имеют ставки выше на 1,2 п.п. ».

«Как может слабость на рынке труда, измеряемая безработицей, проявиться сильнее по сравнению с маем 2001 года, когда общий уровень безработицы был одинаковым? Одним словом: взвешивание. С 2001 года кадровые ресурсы США переместились в группы, которые постоянно снижают уровень безработицы - более старые и более образованные, - и от групп с более высоким уровнем безработицы - моложе и менее образованными».

«Эта проблема взвешивания усугубляет уровень безработицы на 0,4 п.п. по сравнению с маем 2001 года, а это означает, что сегодня уровень безработицы в 4,3% больше соответствует уровню безработицы в 4,7% в 2001 году. Для U6 база составляет 0,8 п.п., что означает, что 8,4%, о котором недавно сообщалось, более сопоставимо с показателем в 9,2% в 2001 году ».

«Этот результат не должен удивлять, поскольку он подражает логике отставания в тенденции роста рабочей силы, которая происходит от стареющего населения».

«В целом мы считаем, что временная несогласованность уровня безработицы является лишь одной из многих причин, по которым рост заработной платы не повысился быстрее, а также, возможно, почему инфляция не показала больших импульсов роста. Если рассчитывать, что уровень безработицы будет по-прежнему снижаться, как ожидается, он все больше и больше будет сопоставлен с рынками труда в конце 1990-х и начале 2000-х годов, и при проведении этих сравнений необходимо проявлять осторожность».

Читать на Вьюи...

Европейские рынки снизились во вторник утром после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги защитил свободную денежно-кредитную политику банка и заявил, что преждевременное прекращение количественного смягчения может привести к еще одной рецессии.

Сводный европейский Stoxx 600 снизился на 0,29 процента в начале торгов, при этом большинство секторов и европейских бирж торгуются на отрицательной территории.

Акции сектора базовых ресурсов и нефтегазового сектора были одними, показавшими прибыль, увеличившись на 1,14 процента и 0,16 процента соответственно после того, как цены на нефть продолжали снижаться скромно после торговли в понедельник. Нефть Brent выросла на 0,79 процента до 46,19 доллара за баррель в начале вторника, тогда как WTI выросла на 0,67 процента до 43,67 доллара за баррель.

С другой стороны, автопроизводители были самым худшим сектором, снизившись на 1,3 процента. Немецкий автопроизводитель Schaeffler упал более чем на 12 процентов к нижней границе индекса после публикации разочаровывающих доходов за второй квартал 2017 года и сокращения рекомендаций.

Акции Stada Arneimittel также упали более чем на 6 процентов после того, как предложение о поглощении частной акционерной группой Cinven и Bain Capital не смогло получить одобрение акционеров.

Сегодня Банк Англии опубликует свой последний отчет о финансовой стабильности за два года во вторник, после которого должен выступить губернатор Марк Карни. Эти события приходят после того, как британская Консервативная партия объявила о соглашении с Демократической партией Северной Ирландии, которая должна помочь правительству продвигаться вперед с планами Брекзита.

Также во вторник во вторник МВФ (Международный валютный фонд) должен сделать свой последний прогноз для экономики США.

На текущий момент

FTSE 7442.58 -4.22 -0.06%

DAX 12716.91 -53.92 -0.42%

CAC 5271.20 -24.55 -0.46%

Читать на Вьюи...

Ордера на продажу: 1.1200 1.1220-25 1.1235 1.1250 1.1280 1.1300

Ордера на покупку: 1.1180 1.1150 1.1130 1.1100 1.1080 1.1050

GBP/USD

Ордера на продажу: 1.2745 1.2760 1.2780 1.2800 1.2830 1.2850

Ордера на покупку: 1.2700 1.2680 1.2665 1.2650 1.2630 1.2600

EUR/JPY

Ордера на продажу: 125.50 125.80 126.00 126.30 126.50 127.00

Ордера на покупку: 125.00 124.80 124.50 124.20 124.00

EUR/GBP

Ордера на продажу: 0.8800 0.8820 0.8835 0.8850-55

Ордера на покупку: 0.8770 0.8750-55 0.87200.8700 0.8685 0.8650

USD/JPY

Ордера на продажу: 112.00 112.20 112.35 112.50 112.80 113.00

Ордера на покупку: 111.75-80 111.50 111.20 111.00 110.80 110.50

AUD/USD

Ордера на продажу: 0.7600 0.7620 0.7635 0.7650

Ордера на покупку: 0.7550 0.7520 0.7500 0.7480 0.7450

Читать на Вьюи...

Согласно сообщению агентства Reuters, теперь в General Motors Co (GM) ожидают, что продажи новых автомобилей в США в 2017 году будут "немногим выше 17 млн.", что отражает широко распространенное ожидание того, что отрасль покажет умеренный спад, сказал в понедельник топ-менеджер компании.

" Рынок определенно замедляется… это то, что мы будем отслеживать ежемесячно", - сказал в ходе телефонной конференции с аналитиками в понедельник главный финансовый директор компании Чак Стивенс (Chuck Stevens). "Ценообразование является более сложным", - он добавил.

Продажи новых автомобилей в США достигли отметки в 17.55 млн. единиц в 2016 году после бума, начавшегося в 2010 году. Ожидается избыток предложения почти новых подержанных автомобилей. Основные автопроизводители сообщили о снижении продаж за последние три месяца.

Ранее GM объявлял, что ожидает, что продажи новых автомобилей в 2017 году будут продаваться в диапазоне умеренно выше 17 млн.

Стивенс сказал аналитикам, что продажи могут упасть на 200 000 до 300 000 единиц в этом году, но автопроизводитель "немного изолировал" себя от спада, сократив продажи флота, что снижает остаточные ценности транспортных средств.

Акции GM на премаркете снизились до уровня $34.34 (-0.52%).

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

МОСКВА (Рейтер) - Акции АФК Система (MCX:AFKS) падают на торгах на ММВБ во вторник после ареста части активов холдинга по иску нефтяного гиганта Роснефть (MCX:ROSN).

Накануне АФК сообщила об аресте 32 процентов принадлежащих ей акций крупнейшего оператора СНГ МТС (MCX:MTSS) и других активов в рамках судебного разбирательства с крупнейшей нефтяной компанией России, которая назвала эти меры гарантией возмещения своих требований.

Согласно документам, арест также наложен на принадлежащие корпорации 100 процентов акций сети клиник Медси и 90,47 процента акций электросетевой компании БЭСК.

Роснефть требует от АФК компенсировать более 170 миллиардов рублей, что якобы соответствует сумме потерь, понесенных принадлежащей теперь Роснефти нефтяной компанией Башнефть (MCX:BANE) от реорганизации, которую провела управлявшая ею в тот момент Система в 2014 году.

Основное слушание в суде Башкирии начнется в 12.00 МСК.

Акции АФК в Москве во вторник падали более чем на 17 процентов и к 11.53 МСК теряют 7,6 процента - столько же, сколько и на торгах в Лондоне.

Акции МТС падают на 3,2 процента, оказавшись вместе с материнской компанией в аутсайдерах индекса ММВБ, который, открывшись снижением, перешел к неуверенному росту.

Система сообщила, что она также ограничена в праве "на получение дохода по арестованным ценным бумагам".

Аналитики ВТБ Капитал написали во вторник, что это означает, что Система не сможет получить дивиденды от арестованных активов.

По их подсчетам, обеспечительные меры, наложенные на активы АФК, приведут к тому, что она получит лишь 8,5 миллиарда рублей дивидендов от МТС, в которой контролирует более 50 процентов акций.

БЭСК может выплатить дивиденды на сумму около 1 миллиарда рублей, Медси по итогам 2016 года показала убыток.

АФК сообщала ранее, что получила более 23 миллиардов рублей от МТС и 12,3 миллиарда рублей от других дочерних компаний в форме дивидендов и регулярных денежных возвратов в 2016 году.

МТС заявила, что арест акций, находящихся в прямом владении Системы, не препятствует операционной деятельности мобильного оператора и не оказывает влияния на операции с акциями МТС и право получения дивидендов по акциям МТС, которые находятся во владении других акционеров.

Система с мая, когда Роснефть впервые обратилась в суд с заявлением против корпорации, лишилась половины своей рыночной капитализации. Накануне АФК сообщила, что потери акционеров Системы и МТС в результате иска превысили 150 миллиардов рублей.

По словам аналитиков, конфликт Роснефти и Системы бросает тень на весь рынок акций.

"Эти новости лишают рыночных игроков надежд на улучшение инвестиционного климата в будущем", - сказал Алексей Антонов из Алор Брокер.

(Анастасия Тетеревлева, Александр Уиннинг, Мария Киселева при участии Кати Голубковой. Редактор Максим Родионов)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Investing.com — Во время утренней торговой сессии вторника на европейских рынках цены на нефть повысились, продолжая восстановление после минимума за десять месяцев, зафиксированного на прошлой неделе. Однако волатильность фьючерсов сохранилась из-за опасений о размере запасов на фоне продолжающегося роста добычи сланцевой нефти в США.

В 10:25 МСК августовские фьючерсы на нефть WTI повысились на $0,35 или приблизительно на 0,8% до $43,72 за баррель. На прошлой неделе цены на нефть WTI опускались до $42,05 — наименьшего значения с 11 августа.

Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в августе на Лондонской товарно-сырьевой бирже ICE Futures Exchange повысились на $0,39 до $46,43 за баррель, после снижения на прошлой неделе до $44,35 — наименьшего значения с 14 ноября.

В понедельник цены на нефть повысились, зафиксировав третью сессию роста подряд, несмотря на давление в связи с продолжающимся ростом добычи сланцевой нефти в США.

В то же время в США по опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes число буровых установок увеличилось 23 неделю подряд, указывая на рост добычи в скором будущем.

Рост бурильной активности и добычи сланцевой нефти в США может свести на нет усилия ОПЕК и других производителей, направленные на поддержку цен на рынке.

В мае в Вене страны ОПЕК и другие крупные производители нефти, включая Россию, договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки до конца марта 2018 года.

Игроки рынка ожидают публикации еженедельного отчета по запасам сырой нефти и нефтепродуктов в США.

Американский институт нефти (API) должен опубликовать свой еженедельный отчет в 23:30 МСК вторника. Ожидается, что по данным еженедельного отчета Минэнерго США, который выйдет в среду, запасы нефти снизятся на 2,2 млн баррелей.

На NYMEX августовские фьючерсы на бензин повысились на $0,001 до $1,435 за галлон, а цены на печное топливо с поставкой в августе повысились на $0,009 до $1,395 за галлон.

Фьючерсы на природный газ с поставками в августе повысились на $0,026 до $3,075 за миллион британских тепловых единиц (BTU).

Читать на Вьюи...

Investing.com — Во вторник доллар подешевел по отношению к корзине других основных валют. Инвесторы ожидают новых комментариев от главы ФРС Джаней Йеллен.

Индекс доллара США, который показывает покупательную силу доллара к торгово-взвешенной корзине шести основных валют, к 10:03 МСК снизился на 0,1% до 97,05.

Курс доллара отступил от максимума за пять недель против иены. Пара USD/JPYснизилась на 0,2% до 111,65.

Трейдеры ожидают, что Йеллен поддержит позитивный взгляд на американскую экономику несмотря на ряд недавних слабых экономических отчетов. Позитивная оценка станет основанием для планов ФРС относительно еще одного повышения процентной ставки в этом году и трех повышений в следующем.

Недавние слабые экономические отчеты поставили под вопрос планы центробанка США относительно ужесточения монетарной политики. Инвесторы считают, что теперь темпы повышения процентной ставки будут значительно медленнее, чем планировали чиновники ФРС.

В понедельник курс доллара снизился до минимума сессии после выхода отчета о том, что в мае объем заказов на товары длительного пользования в США неожиданно снизился на 1,1% после снижения на 0,9%, указав на снижение динамики в производственном секторе США.

Трейдеры расценивают вероятность повышения процентной ставки в результате заседания комитета FOMC в сентябре на уровне 15%, согласно прогнозу от Investing.com. Вероятность повышения процентной ставки в декабре теперь составляет приблизительно 35%.

Евро незначительно подорожал: пара EUR/USD торговалась на позиции 1,1190, чуть выше минимума 1,1171, зафиксированного в понедельник.

Евро завершил сессию понедельника снижением после того, как президент ЕЦБ Марио Драги выступил в защиту программы финансового стимулирования и отклонил призывы к сворачиванию масштабной программы количественного смягчения. Он считает, что слишком быстрое ужесточение монетарной политике приведет к новой рецессии.

Курс фунта незначительно изменился против доллара: пара GBP/USD торговалась на позиции 1,2721 перед выходом отчета по финансовой стабильности от Банка Англии. После публикации этого отчета состоится пресс-конференция главы Банка Англии Марка Карни

Читать на Вьюи...

МОСКВА (Рейтер) - Арест части активов АФК Система (MCX:AFKS) в рамках судебных разбирательств с Роснефтью отбросил тень на российский рынок акций во вторник, воспрепятствовав росту котировок вслед за нефтью.

Акции Системы к 11.26 МСК обесценились почти на 8 процентов до 11,98 рубля, а на старте торгов коснулись минимума с конца 2014 года в 10,7 рубля. Бумаги дочерней компании МТС (MCX:MTSS) подешевели на 3,6 процента до 230 рублей, минимального уровня этого года.

По оборотам торгов сегодня акции МТС и Системы вышли на второе и третье место соответственно после самых ликвидных российских акций - бумаг Сбербанка (MCX:SBER).

Суд заморозил 31,7 процента акций Системы в МТС, 100 процентов акций в Медси и 90,5 процента в Башкирской электросетевой компании по иску Роснефти (MCX:ROSN). Эти меры ограничивают права Системы на получение дохода по арестованным активам.

Сегодня в Уфе продолжится суд по иску Роснефти к Системе на сумму 170,6 миллиарда рублей.

Несмотря на заверения МТС в том, что арест не оказывает влияния на операции с акциями МТС и право получения дивидендов по акциям МТС другими акционерами, рынок будет беспокоится, поскольку сумма дивидендных выплат должна быть одобрена общим собранием акционеров 29 июня, а Система не сможет участвовать в голосовании, написал сотрудник отдела продаж западного банка.

Совет директоров МТС рекомендовал направить на выплату дивидендов за 2016 год 15,6 рубля на акцию.

Основные российские индексы держатся в символическом плюсе. Индекс ММВБ - у 1.860 пунктов, РТС - у 993 пунктов.

История с арестом акций ряда компаний Системы может стать препятствием для возобновления роста биржевых индикаторов, несмотря на то, что нефть Brent поднялась выше отметки в $46 за баррель, полагает аналитик банка Российский капитал Анастасия Соснова.

Пока большинство компонентов индекса ММВБ остаются в положительной зоне. Акции Северстали (MCX:CHMF) и Мечела (MCX:MTLR) прибавили почти по 2 процента, котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) повысились на 1,5 процента.

(Злата Гарасюта)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Около полудня по московскому времени фьючерс на нефть марки Brent подорожал до отметки $46,42 за баррель, а цена на сорт WTI приблизилась к $43,80.

Рост нефтедобычи в США продолжает снижать эффективность ограничительных мер ОПЕК. Ливия и Нигерия, для которых ОПЕК не стал устанавливать квоты, также наращивают добычу черного золота. Ранее страны ОПЕК и союзники картеля продлили глобальный нефтяной пакт до марта 2018 года.

Сегодня выйдет статистика по динамике запасов сырья в США от Американского института нефти. Официальный отчет от Управления энергетической информации будет опубликован в среду. Ожидается, что он покажет снижение запасов в США на 2 миллиона 300 тыс. баррелей за минувшую неделю.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Нефть замедлила темпы роста, отойдя от уровня внутридневного максимума. Агентство Baker Hughes в пятницу отчиталось о росте числа активных буровых установок в США.

Индекс доллара торгуется выше 97; вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки в этом году снизилась. По данным от Investing.com, вероятность повышения ставки ФРС в декабре составляет 36%.

Данные по базовым заказам на товары длительного пользования в США за май оказались хуже ожидаемого.

Бывший председатель ФРС Бернанке выступит на форуме ЕЦБ глав центробанков. Речь Йеллен, запланированная на вторник, возможно, представит намеки на дальнейшее изменение политики ФРС. Инвесторы также следят за судьбой реформы здравоохранения, представленной республиканцами.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

По информации, опубликованной Wall Street Journal, Facebook готов платить 3 миллиона долларов за эпизод. Среди шоу, которыми займется компания, стоит отметить сериал «Незнакомцы», являющийся драмой о взаимоотношениях, и комедию «Практически правда о Николь», ранее в этом году отмененную компанией Viacom's MTV.

К сожалению, Facebook отстает от большинства медиагигантов. Так, многие компании уже начали подобную деятельность, а Netflix и Amazon (NASDAQ:AMZN) лидируют в качестве производителей оригинального видео-контента.

Маловероятно, что Facebook будет способен конкурировать с ними в ближайшем времени, и усилия компании, скорее всего, являются лишь попыткой не отстать от Apple и Alphabet. Недавно Apple наняла бывших руководителей Sony и собирается создавать шоу для Apple Music, в то время как Alphabet запустила версию YouTube под названием YouTube Red, где публикует контент от активных пользователей хостинга.

Инвесторы должны следить за развитием ситуации по нескольким причинам. Во-первых, оригинальный контент, как известно, является дорогостоящим развлечением, сжигающим свободные денежные средства, тем самым влияя на денежные потоки и балансы счетов всех вовлеченных в производство компаний.

Во-вторых, агрегирование уже готового контента и создание собственного - это два очень разных вида деятельности, и неясно, обладает ли Facebook, Apple или Alphabet опытом, необходимым для успеха в этой области.

И наконец, нельзя сбрасывать со счета конкуренцию со стороны компаний, прочно занявших эту нишу. Принимая во внимание Netflix, HBO и Amazon, которые уже активно представлены на рынке, способность Facebook, Alphabet или Apple переманить часть зрителей остается под вопросом.

Читать на Вьюи...

ВИЛЬНЮС (Рейтер) - Литовская государственная компания Lietuvos Duju Tiekimas (LDT) сообщила в понедельник, что подписала договор о покупке сжиженного природного газа (СПГ) напрямую из США.

Государство впервые закупает американский СПГ, первые поставки ожидаются во второй половине августа.

Сделка была заключена с подразделением американской компании Cheniere Energy, в попытке властей диверсифицировать поставщиков газа в Литву и сократить зависимость от поставок Газпрома (MCX:GAZP).

LDT, входящая в группу государственных энергетических компаний Lietuvos Energija, в прошлом году заключила контракт с Koch Supply & Trading на импорт СПГ в 2017 году.

Ожидалось, что Cheniere Energy будет поставлять сырьё с американского месторождения, сообщил Рейтер представитель компании LDT. "Литва впервые будет импортировать газ из США, - сказал он. - Изучив множество вариантов, мы выбрали Cheniere в качестве поставщика СПГ".

После введения в эксплуатацию СПГ-терминала в Клайпеде в 2014 году Газпром лишился монополии в странах Балтии и сейчас поставляет ровно половину от общего объёма газа в стране. Газпром остаётся основным поставщиком для других стран, однако компания уже не может назначать монопольные цены.

Государственная польская газовая компания PGNiG получила первую спотовую поставку СПГ из США от Cheniere Energy в этом месяце.

Польские власти надеются, что визит американского президента Дональда Трампа в следующем месяце привлечёт больше СПГ-производителей из США на рынок.

Запасы СПГ будут храниться в Инчукалнском подземном резервуаре, сообщила LDT.

(Андриюс Ситас. Перевела Анна Бахтина)

Читать на Вьюи...

К 15:30 МСК фунт вырос на 0,2% до $1,27.

Ранее, в ходе парламентских выборов, партия Консерваторов утратила абсолютное большинство, недосчитавшись 9 мест. Отметим, что Северная Ирландия проголосовала против выхода Великобритании из состава ЕС. Достигнутое соглашение может смягчить позицию Терезы Мэй в переговорах с официальным Брюсселем касательно Brexit.

Ранее лидер DUP Арлин Фостер заявила, что осталась довольна уровнем доверия и поддержки, оказанными консерваторами.

Фунт вырос против евро на 0,21% до €1,13, в то время как единая валюта снизилась против доллара на 0,15% до $1,11. Индекс доллара преодолел отметку 97 и вырос на 0,14% до 97,12.

Читать на Вьюи...

ЛОНДОН (Рейтер) - Цены на нефть остаются в небольшом плюсе на вечерних торгах понедельника, отойдя от многомесячных минимумов, но дальнейший подъём сдерживают опасения насчёт роста предложения сырья из США, как и сохраняющегося перенасыщения мирового рынка.

К 16.22 МСК фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на 0,13 процента до $45,60 за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть WTI к этому времени торговались у отметки $43,14 за баррель, на 0,3 процента выше предыдущего закрытия.

Аналитики и трейдеры отмечают, что текущий подъём котировок объясняется закрытием коротких позиций, тогда как фундаментальных факторов, поддерживающих цены, по их мнению, немного.

Среди факторов, сдерживающих дальнейший подъём рынка, – рост добычи нефти в странах, не подписавших глобальный пакт, в том числе в США и Бразилии.

США увеличили объём производства сланцев почти на 10 процентов по сравнению с прошлым годом.

Число буровых установок в США увеличилось двадцать третью неделю подряд и на прошлой неделе выросло на 11 штук до 758 против 330 годом ранее, показали в пятницу данные нефтесервисной компании Baker Hughes.

Наращивание объёмов производства нефти в не входящих в ОПЕК странах подрывает усилия картеля и ряда стран вне организации, которые в конце мая договорились продлить сроки сокращения добычи на девять месяцев до марта 2018 года ради восстановления баланса мирового спроса и предложения.

"Не думаю, что ОПЕК пойдёт на усиление сокращения добычи, во всяком случае, сейчас. Думаю, члены группы скрестили пальцы и ждут результатов третьего и четвёртого кварталов, надеясь, что их план сработает", – сказал Бьярне Скилдропа из SEB.

(Аманда Купер, перевела Татьяна Водянина)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Нефть пребывает под давлением с момента заключения новой сделки странами ОПЕК и другими независимыми экспортерами. Покупкам Brent препятствуют опасения относительно того, что в условиях роста буровой активности на сланцевых месторождениях США усилия картеля пройдут бесследно для рынка. И на этом фоне появились дополнительные факторы давления, которые вылились в массовые распродажи актива.

Во-первых, настроения игрокам подпортили разговоры на тему восстановления добычи в Ливии до 800 тыс. баррелей в сутки. Во-вторых, рынок продолжает муссировать тему распродажи половины стратегического нефтяного резерва США и потенциальные последствия такого шага американского президента Трампа. В-третьих, появилась информация о том, что в мае уровень соблюдения обязательств стран ОПЕК снизился с апрельских 96% до 92%. В условиях, когда трейдеры сомневаются в добросовестности экспортеров в рамках новой сделки, эта информация была совсем некстати.

Все это формирует весьма мрачную картину на рынке черного золота, где негатив, похоже, будет преобладать вплоть до первых отчетов картеля о новых успехах в ограничении добычи. В ближайшей перспективе немного смягчить негатив способна статистика из США, но только в том случае, если отразит сокращение и объемов запасов, и добычи. Первой целью на пути восстановления Brent станет отметка 51.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Буквально вчера мы говорили о том, что индекс ММВБ находится на критически низких значениях и есть шанс пробоя минимумов текущего года. Сегодня как раз это произошло. Российский фондовый рынок упал до минимальных значений за последний год. Теперь целью для снижения станут уровни 1840 — 1850 пунктов. В случае преодоления данной поддержки, нас ожидает снижение вплоть до 1700 пунктов по индексу ММВБ.

Масла в огонь подливают прогнозы западных инвест банков. В частности, Deutsche Bank и Bank of America говорят о том, что российский рубль висит практически на волоске. В Deutsche Bank считают, что рубль переоценен примерно на 10 % от текущих цен, а в Bank of America говорят о риске ухода зарубежных спекулянтов, играющих на разнице процентных ставок из России. По данным аналитиков банка, индекс спекулятивных потоков в активы развивающихся рынков находятся на критически высоком уровне.

На этом фоне курс доллара находится на отметке 56 рублей 55 копеек, евро торгуется в районе отметки 63 рубля 50 копеек. Индекс ММВБ держится в районе 1875 пунктов, а котировки нефти марки Brent приближаются к отметке в 51 доллар.

Котировки черного золота продолжают снижаться после продления сделки о сокращении добычи. Одним из поводов для снижения нефтяных цен стала информация о том, что Соединенные Штаты Америки наращивают добычу на Аляске. Так что можно сказать, что российская валюта действительно находится сейчас в зоне повышенного риска, мало того что снижаются нефтяные цены, так еще и есть высокий риск оттока западного капитала из российских активов. Это приведет к развороту трендов на российском валютном рынке.

Впрочем сейчас на валютной секции ММВБ трудно выявить какой-то конкретный тренд по валютной паре доллар/рубль. Скорей здесь есть смысл говорить о «боковике», в котором мы находимся последние два месяца. Нижняя граница в районе 55 рублей 80 копеек, верхняя граница в районе 58,80. Продолжающееся снижение нефтяных цен, скорей всего будет подталкивать доллар/рубль ближе к верхней границе данного диапазона.

Напомним, что мы уже ранее неоднократно говорили о том, что диапазон 56 – 57 рублей за одну единицу американской валюты хорошо подходит для покупок доллара на среднесрочную перспективу. Целью мы называли отметки 62 — 63 рубля.

Читать на Вьюи...

Центральный банк России с 2 июня понизил официальный курс доллара США к рублю на 15,03 коп., до 56,5373 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,531 руб., что выше предыдущего дня на 12,03 коп.

Торги на Мосбирже открылись незначительным снижением по доллару и евро на фоне восстановления цен на нефть. В Азии нефть подорожала в ответ на значительное сокращение запасов нефти в США. Свежие данные предоставил в среду Американский институт нефти.

С открытия европейской сессии баррель Brent подешевел на 1,86%, до $50,45. Вслед за нефтяными котировками ослабилась российская валюта. Участники рынка нервничали в ожидании выхода отчёта Минэнерго США. Они не верили, что при еженедельном увеличении буровых установок, в стране значительно сократятся запасы нефти и нефтепродуктов. Курс доллара вырос до 56,71 руб. в течение четырех часов, курс евро – до 63,64 руб. На этом укрепление валют прекратилось. После публикации отчета по запасам нефти рубль перешел в контрнаступление. Курс доллара упал до 56,11 руб., курс евро – до 62,94 руб.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 26 мая, сократились на 6,4 млн баррелей, до 509,9 млн баррелей (прогноз был -513 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 2,858 млн баррелей, до 237,024 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн баррелей). Наряду с этим запасы дистиллятов увеличились на 394 тыс. баррелей, до 146,733 млн баррелей (прогноз был -650 тыс. баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 22 тыс. баррелей, до 9,342 млн баррелей в сутки.

Данные по запасам были бычьими, но к закрытию торгов нефть обновила сессионный минимум. Котировки снизились на объявлении решения Д.Трампа выйти из Парижского соглашения по климату. В это время ничего не выходило, никто не выступал. С чем связана такая реакция трейдеров, неясно.

Сегодня, 2 июня, нефть сорта Brent торгуется по $50,37. Сегодня все внимание трейдеров приковано к отчету по рынку занятости в США. Учитывая, что нефть к закрытию торговой сессии растеряла всю прибыль и подешевела до $50,21, курс доллара проведет время до 15:30 мск около уровня $56,45. По прогнозу ожидается укрепление доллара до 56,60/70 руб.

Следим за нефтяным рынком. Позиции покупателей сильно ослабли, но если отчет NFP окажется хуже ожиданий, у них будет шанс вернуть цену к уровню $52 за баррель. При сильных данных NFP и общего укрепления доллара нефтяные котировки снизятся до $49,60 за баррель.

Факторы к значительному укреплению рубля отсутствуют, но это не мешает ему оставаться сильным.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Ралли от минимума 1,1110 остановилось, но движение не развернулось. Цена вернулась к трендовой линии на 1,1206, которая была пробита 31 мая на уровне 1,1216. Классика технического анализа: пробой трендовой линии, затем откат к ней для проверки истинности пробоя.

Курс евро/доллар просел до 1,1202 на сильных данных ADP. Количество новых рабочих мест в частном секторе в США превзошло ожидания рынка. Перед публикацией отчета по американскому рынку труда (NFP) кто-то решил выйти из длинных позиций.

По данным CME Group’s FedWatch, после вчерашней статистики вероятность повышения ставки в июне выросла с 91,2% до 95,8%, в июле – с 91,6% до 95,9%, в сентябре – с 93,8% до 97,2%. Можно сказать, что 14 июня ФРС США повысит ставку на 0,25%.

Американская статистика:

• Количество новых рабочих мест в частном секторе в США в мае составило 253 тыс. (прогноз 185 тыс., предыдущее значение 174 тыс.)
• Индекс затрат на строительство в США за апрель составил -1,4% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +1,1%).
• Индекс деловой активности Института менеджмента в США за май составил 54.9 (прогноз был 54,5, предыдущее значение 54,8).
• Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 248 тысяч. (прогноз 239 тыс., предыдущее значение 235 тыс.)

Ожидания на сегодня:

Четырнадцать часов пара торгуется на балансовой линии lb в узком диапазоне. Рынок находится в ожидании публикации NFP. В этот день я не делаю прогнозы, т.к. пейролс оказывает сильное влияние на валютный рынок. Тем не менее, под обзором я дам несколько сценариев при различных значениях NFP и уровне безработицы. Полагаю, что боковой тренд около lb сохранится до 15:30 (gmt+3).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за май;
• 12:00 Еврозона – индекс цен производителей за апрель;
• 15:30 Канада – сальдо торгового баланса апрель, производительность труда за 1 кв. 2017;
• 15:30 США – изменение средней почасовой заработной платы за май, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май, уровень безработицы за май, сальдо торгового баланса за апрель;
• 16:45 мск США – с речью выступит член FOMC Патрик Т. Харкер;
• 20:00 Число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг курс евро закрылся снижением. Покупатели не смогли удержать оборону на 22 градусе. Трендовая линия от 1,1109 была пройдена. После выхода данных от ADP евро подешевел до 45 градуса и балансовой линии (средняя простая линия с периодом 55).

На часовом периоде пара сбалансирована. Цена отклонится от неё после публикации данных по американскому рынку труда. Амплитуда колебаний будет зависеть от отклонения фактического значения от прогнозного и пересмотра значений за предыдущие два месяца.

Показатель NFP непрогнозируемый, поэтому в этот день прогнозы не делаю. Если отталкиваться от последней консолидации, то рынку легче двигаться вниз, чем вверх. Покупателей сдерживает вчерашний отчет ADP. При прогнозе 185 тыс. было создано новых рабочих мест 253 тыс. Данные по частному сектору не коррелирует с официальными данными Минтруда США, но трейдеры обращают на них внимание и корректируют свои позиции.

Читать на Вьюи...

Во вторник торги по евро завершились в небольшом плюсе. На слухах о Греции и ЕЦБ сформировался дневной пинбар. Министр финансов Греции Цакалотос опроверг статью издания Bild по поводу отказа платить по долгу МВФ, а позже евро укрепился на слухах, что на предстоящем заседании 8 июня ЕЦБ собирается обсудить в ходе заседания отход от курса на смягчение денежно-кредитной политики. Курс восстановился до 1,1205 и завершил торги на уровне 1,1185.

Ожидания на сегодня:

Два пинбара – дневной и недельный. Дневные покупатели встали против недельных продавцов. Пара находится в нисходящем канале шесть дней. Слухи загнали курс к верхней границе канала. В Азии евро торгуется в небольшом минусе, хотя курс британского фунта потерял -0,31%. Евро от падения сдерживает кросс евро/фунт.

С приближением парламентских выборов в Великобритании (8 июня) внимание трейдеров приковано к публикациям опросов общественного мнения. Британец ночью оказался под давлением после публикации социологического опроса YouGov. Согласно его данным, консерваторам может не хватить 16 мест до большинства в 326 мест.

Теперь ещё один важный момент, который может негативно сказаться на единой валюте в европейскую сессию. Утром на китайской статистике подорожала нефть. Следом за нефтью подорожали сырьевые валюты. Сейчас они все растеряли прибыль и торгуются к доллару в минусе.

Индекс деловой активности в промышленности в мае составил 51,2 против 51,2 месяцем ранее (прогноз был 51,0). Индекс деловой активности в непроизводственной сфере составил 54,5 против 54,0 в апреле (прогноз был 54,1).

Во вторник, 30 мая, по данным CME Group’s FedWatch, вероятность повышения ставки в июне выросла с 84,2% до 93,5%. Учитывая перечисленные факторы, больше хочется продавать евро от верхней границы канала, чем покупать.

Пинбары в последнее время стали часто перекрываться, поэтому в любом случае неплохо бы откатиться до 1,1152. Кто знает, может и сработает по тренду. Если доллар США продолжит восстанавливаться по всему рынку, то тогда можно рассмотреть ослабления евро до 1,1127.

Такое мое видение на текущий момент времени. Рынок меняется каждую секунду. СМИ сливают в новостные ленты неподтверждённые данные. Все это оказывает влияние на динамику валютных пар и ломает технические модели.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Швейцария – индикатор потребительских расходов UBS за апрель, Германия – объём розничных продаж за апрель;
• 10:20 с речью выступит член правления ЕЦБ Бенуа Керре;
• 10:55 Германия – изменение числа безработных за апрель;
• 11:00 Швейцария – индекс экономических ожиданий от Credit Suisse за апрель;
• 11:30 Великобритания – изменение общего объема кредитования частных лиц апрель, денежный агрегат М4 за апрель, количество одобренных заявок на ипотечный кредит за апрель;
• 12:00 Еврозона – Оценка индекса потребительских цен май, оценка базового индекса потребительских цен за май, Уровень безработицы за апрель;
• 15:00 США – Выступление президента ФРБ Далласа Каплана;
• 15:30 Канада – Изменение ВВП за март, с речью выступит член исполнительного совета ЕЦБ Сабине Лаутеншлегер;
• 16:45 США – Индекс деловой активности в Чикаго за май;
• 17:00 США – Изменение количества незавершенных продаж на рынке жилья за апрель;
• 21:00 США – Выход «Бежевой книги» ФРС.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1127, максимум – 1,1190 (текущий в Азии), закрытие – 1,1144.

Во вторник курс евро закрылся ростом. На дневном периоде сформировался пинбар, при этом остается активным медвежий недельный пинбар. При восстановлении евро до 1,1205 отменилась М-модель.

Курс евро/доллар торгуется около балансовой линии lb. Выше я перечислил факторы, которые оказывают негативное влияние на евро. Сейчас евро поддерживает кросс евро/фунт, который вырос после публикации опроса YouGov.

Цена отбилась от верхней линии канала. Часовой пинбар с максимумом 1,1205 в действии. В связи с этим по прогнозу продолжаю рассматривать снижение курса евро до 67-го градуса 1,1127.

Стоит следить за поведением цены около 1,1152. При резком отскоке повысится вероятность роста котировок выше 1,12. Сценарий на снижение отменится при пробое верхней границы канала и закрытия часа выше 1,1210.

Читать на Вьюи...

Федеральной резервной системе (ФРС) стоит сделать перерыв в повышении базовой ставки и какое-то время последить за макроэкономическими статданными. Такое мнение высказал председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Сент-Луиса Джеймс Баллард в ходе выступления в Нэшвилле.

"На курс денежно-кредитной политики могут повлиять многие события, но Федрезерву не стоит опережать ни одно из них", - отметил он.

Оптимизм в отношении экономики США снизился с марта, и многие статданные неприятно удивили экспертов, приводит его слова MarketWatch.

По его мнению, в повышении ставки нет необходимости, поскольку экономика США вошла в полосу слабого роста с низкой инфляцией. Глава ФРС Джанет Йеллен, напротив, ожидает, что рекордно низкая безработица вскоре приведет к росту потребительских цен.

Дж.Баллард не имеет права голоса в Федеральном комитете по открытым рынкам (FOMC) ни в этом, ни в следующем году.

ФРС повысила ставку два раза в текущем году, и шансы на ее подъем в июле оцениваются рынком как нулевые, в сентябре или ноябре - в 16%, в декабре - в 43%.

Читать на Вьюи...

В пятницу фьючерсы цены на нефть немного повысились, но за неделю нефть подешевела пятый раз подряд. Инвесторы сравнивают увеличение бурильной активности в США с усилиями производителей по сокращению добычи и предотвращению перепроизводства.

На закрытии торгов в пятницу июльские фьючерсы на нефть WTI повысились на $0,27 или приблизительно на 0,6%, завершив пятничную сессию на позиции $43,01 за баррель. За время торговой сессии прошлой среды цены на нефть WTI снизились до $42,05 — наименьшего значения с 11 августа.

К завершению пятничных торгов на Лондонской товарно-сырьевой бирже ICE Futures Exchange августовские фьючерсы на нефть Brent повысились на $0,32 до $45,54 за баррель. За время торговой сессии среды нефть Brent достигала минимального значения $44,35 — уровня, который не наблюдался с 14 ноября.

За неделю нефти WTI подешевела на $1,73 или на 3,9%, а нефть Brent — на $1,67 или на 3,8%. Оба основные сорта нефти подешевели пятую неделю подряд. Для нефти это самый длительный период снижения с августа 2015 года.

За этот год нефтяные цены снизились на 20%, что стало наибольшим снижением с 1997 года.

В среду цены на нефть перешли в «медвежий» рынок на фоне опасений относительно того, что продолжающееся увеличение добычи сланцевой нефти в США может нивелировать усилия других производителей по поиску выгодного баланса между поставками нефти и спросом на мировых рынках.

По опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes в США число буровых установок увеличилось 23 неделю подряд, указывая на рост добычи в США в скором будущем.

Количество буровых установок в США выросло за неделю на 11 до 758, продолжив рост бурильной активности до наивысшего уровня с апреля 2015 года.

Рост бурильной активности и добычи сланцевой нефти в США может свести на нет усилия ОПЕК и других производителей, направленные на поддержку цен на рынке.

В мае в Вене страны ОПЕК и другие крупные производители нефти, включая Россию, договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки до конца марта 2018 года.

Мониторинговый комитет, созданный участниками ОПЕК и странами вне ОПЕК, в четверг заявил, что в мае уровень выполнения соглашения по сокращению добычи составил 106%, что стало наивысшим значением в этом году.

До настоящего момента соглашение по сокращению добычи не оказало значительного результата на уровень запасов нефти в основном из-за непрекращающегося повышения добычи сланцевой нефти в США и увеличения поставок со стороны производителей, которые не подписывали соглашение по сокращению добычи, например, Ливии и Нигерии.

В пятницу на NYMEX июльские фьючерсы на бензин остались на уровне $1,434, подешевев за неделю на 1,4%.

Цены на печное топливо с поставкой в июле в пятницу остались практически без изменений на позиции $1,372, завершив неделю снижением приблизительно на 3,9%.

В пятницу фьючерсы на природный газ с поставками в июле снизились на $0,035 до $2,929 за миллион британских тепловых единиц (BTU). За неделю эти фьючерсы подешевели приблизительно на 3,6%.

На следующей неделе участники рынка будут следить за свежими данными о запасах сырой нефти и нефтепродуктов в США, которые будут опубликованы в среду и четверг. Это укажет на уровень спроса самого крупного потребителя в мире.

Трейдеры также продолжат внимательно отслеживать комментарии основных производителей нефти, чтобы получить доказательства о соблюдении соглашения по сокращению добычи в этом году.

Вторник, 27 июня

Выйдет еженедельный отчет Международного энергетического агентства о поставках нефти в США.

Среда, 28 июня

Управление энергетической информации Минэнерго США опубликует еженедельный отчет о запасах нефти и бензина в США.

Четверг, 29 июня

Минэнерго США опубликует официальный еженедельный отчет о запасах природного газа в США.

Пятница, 30 июня

Компания Baker Hughes опубликует еженедельные данные о количестве буровых установок в США.

Читать на Вьюи...

ТОКИО (Рейтер) - Доллар торговался без резких колебаний в понедельник, в то время как доходность госбондов США удерживалась на низком уровне на фоне ослабления ожиданий относительно продолжения повышения ставок ФРС в этом году.

Индекс доллара к 8.28 МСК удерживался на уровне 97,283 после снижения на 0,4 процента в пятницу.

В начале прошлой недели индекс достиг месячного пика в 97,871 благодаря ожиданиям очередного повышения ставок ФРС в сентябре.

Однако затем эти ожидания ослабли, поскольку ряд вышедших экономических данных не дотянул до прогнозов.

"Основная причина ослабления доллара, который утратил тенденцию к повышению после подъема ставки ФРС - сохранение низкого уровня доходности госбондов США", - сказал Юнити Исикава из IG Securities в Токио.

"Доходность гособлигаций, похоже, лучше, чем акции, отражает фундаментальные показатели (экономики) США, а в фокусе на этой неделе - политическая ситуация и различные экономические данные".

Инвесторы ждут данных о доверии потребителей в июне, продажах новых домов, запасах нефти, пересмотренного показателя роста ВВП в первом квартале, а также ценового индекса PCE.

Сенат США надеется провести голосование о реформе здравоохранения, призванной заменить Obamacare. Однако возможно, что законодателям не удастся это сделать, поскольку против законопроекта выступили уже пять сенаторов-республиканцев.

К иене доллар удерживался на уровне 111,30, ниже максимума почти за месяц в 111,790, достигнутого в минувший вторник.

Евро также торговался без резких колебаний у отметки $1,1191 после подъема до четырехдневного пика в $1,1209 в пятницу.

Фунт стерлингов прибавил 0,25 процента до $1,2750 - шестидневного максимума - после уверенного роста в пятницу благодаря возрождению ожиданий возможного повышения процентных ставок Банком Англии во второй половине года.

Австралийский доллар прибавил 0,15 процента до $0,7576, восстановив часть потерь прошлой недели благодаря стабилизации цен на нефть.

(Синити Саосиро. Перевела Марина Боброва)

Читать на Вьюи...

Цены на нефть выросли на 1% благодаря ослаблению американского доллара, однако рост буровой активности в США вызывает беспокойство по поводу сохранения глобального избытка предложения на мировом рынке, несмотря на усилия ОПЕК по ограничению производства.

Цена на нефть марки Brent выросла до отметки $46,20 за баррель (+0,9%) по состоянию на 9:20 МСК. Тем временем нефть марки WTI подорожала до $43,45 за баррель (+1%).

Аналитики объясняют рост котировок коррекцией после обвала цен на прошлой неделе. Никаких фундаментальных новостей, способных поддержать цены, не было.

«Рынок нефти прекратил падение… Я подозреваю, что это закрытие коротких позиций. Плюс небольшая поддержка со стороны ослабления доллара США», – сказал Рик Спунер, главный аналитик CMC Markets.

Индекс доллара США остается вблизи отметки 97 на фоне угасающих ожиданий относительно того, что Федеральная резервная система вновь повысит ключевую ставку до конца этого года. Ослабление доллара делает нефть более дешевой для покупателей, использующих другие валюты.

«Сырьевые товары стабилизировались после бурной недели, когда большинство сегментов рынка пережило падение», – говорится в записке ANZ bank. – Немного более слабый доллар США также помог улучшить аппетит инвесторов».

Хотя цены на нефть отскочили от 10-месячных минимумов, они все еще остаются примерно на 13% ниже уровней конца мая, когда Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и некоторые другие производители договорились продлить сделку по сокращению производства на 1,8 млн баррелей в сутки до марта 2018 года.

Растущее предложение нефти из Соединенных Штатов, которые не принимают участие в сделке под руководством ОПЕК, нивелирует позитивный эффект от ограничения добычи в других странах.

В минувшую пятницу агентство Baker Hughes отчиталось о росте количества активных буровых установок в США на 11 единиц двадцать третью неделю подряд, что подразумевает дальнейшее наращивание нефтедобычи в США. Количество установок уже выросло до 758, что стало самым высоким показателем с апреля 2014 года.

На фоне роста буровой активности в США управляющие активами сократили число чистых длинных позиций по фьючерсам/опционам на WTI до минимума с ноября.

В связи с утренним ростом нефтяных котировок можно ожидать укрепления рубля в начале торгов на Московской бирже.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

СЕУЛ (Рейтер) - Цены на нефть выросли более чем на один процент утром в понедельник на фоне слабого доллара, но наращивание буровой активности в США сдержало дальнейший подъём рынка.

К 9.14 МСК фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на 1,05 процента до $46,02 за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть WTI к этому времени торговались у отметки $43,46 за баррель, на 1,05 процента выше предыдущего закрытия.

Аналитики отмечают, что текущий подъём котировок объясняется закрытием коротких позиций, а фундаментальных факторов, поддерживающих цены, по их мнению, немного.

Хотя цены на нефть отошли от 10-месячных минимумов, они по-прежнему примерно на 13 процентов ниже уровня конца мая, когда картель ОПЕК и несколько стран вне организации договорились продлить сроки сокращения добычи на девять месяцев до марта 2018 года ради восстановления баланса мирового спроса и предложения.

Среди факторов, сдерживающих дальнейший подъём рынка, – рост добычи нефти в странах, не подписавших глобальный пакт, в том числе в США.

Число буровых установок в США также продолжает неуклонно расти и на прошлой неделе увеличилось на 11 штук до 758, показали в пятницу данные нефтесервисной компании Baker Hughes.

(Джейн Чанг, перевела Татьяна Водянина)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Решение Европейского центрального банка не менять курс денежно-кредитной политики несколько разочаровал многих участников рынка, которые надеялись, что явное улучшение состояния европейской экономики с подвигнет банк сообщить о том, что он рассмотрит возможность не только начала сокращения стимулов, но и повышение процентных ставок в перспективе. Но эти надежды не оправдались. ЕЦБ ожидаемо нами дал позитивную оценку экономического состояния региона, но четко и ясно дал понять, что пока еще не наступило время для изменения монетарной политики.

Главной причиной на которую ссылался ЦБ, а также в последующем комментарии М. Драги, который оказал влияние на решение по денежно-кредитной политике, остается низкая инфляция. И общий прогноз по этому макроэкономическому показателю оказался неутешительным. На ближайшие три года, включая нынешний ожидается по прежнему не сильное инфляционное давление. Прогноз на текущий год по годовому темпу инфляции был понижен с 1.7% до 1.5%, на 2018 год до 1.3% с 1.6% и наконец на 2019 года до 1.6% с 1.7%. Конечно, на фоне таких прогнозов и заявления президента ЕЦБ, что процентные ставки будут еще долгое время оставаться низкими и, что на заседании вообще не рассматривалась тема об их изменении и, что программа выкупа активов на 60 млрд евро ежемесячно будет еще действовать по крайней мере до конца текущего года, единая валюта оказалась под давлением. Но опять же этот прессинг был не столь сильным, так как возможность исключения из программы стимулирования концу года выкуп активов был рассмотрен рынком, как дополнительный позитив. Теперь для основной валютной пары важным событием будет результат уже заседания ФРС по ставкам, которое состоится на следующей неделе.

Согласно динамики фьючерсов на ставки по Федеральным фондам вероятность их повышения оценивается в 95.8%. На наш взгляд, это указывает на фактическое поднятие стоимости заимствований, которое опять поднимет для рынка тему связанную с расхождением курсов денежно-кредитных политик между ЕЦБ и ФРС в пользу американского доллара. Значит на волне сохранения экономического курса в еврозоне и сильной технической перекупленности евро против доллара США следует ожидать разворота пары вниз, причем ее падение, вероятно, будет значительным.

А теперь обратимся к событиям на Британских островах. Последний экзит-пол на парламентских выборах в Великобритании показал, что есть высокая вероятность того, что правящая партия «тори» не набирает конституционного большинства, что усиливается неопределенность в будущей политике страны в отношении процесса ее выхода из ЕС. Если итоги выборов это подтвердят, можно будет ожидать дальнейшего обвального падения стерлинга, который утром и так уже рухнул на волне этих новостей на 2.0%. Окончательно результат выборов станет известен уже сегодня утром, что решит «судьбу» стерлинга.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Рынок продолжил переваривать неожиданно слабые данные Минэнерго США, будучи не в состоянии смириться с ростом запасов нефтепродуктов вопреки сезонному фактору. Ситуация усугубилась, когда на сырьевые площадки пришли спекуляции на тему наращивания добычи в Ливии и Нигерии, которые освобождены от участия в сделке ОПЕК.

По сведениям S&P Global Platts, в прошлом месяце объем производства нефти странами ОПЕК вырос впервые с октября прошлого года, и весь прирост как раз пришелся на Ливию и Нигерию. Если официальная оценка картеля подтвердит прирост добычи, сомнения игроков в отношении эффективности сделки, которую недавно продлили на 9 месяцев, усилятся.

В краткосрочной перспективе Brent, по всей видимости, будет оставаться под гнетом продавцов. В преддверии публикации еженедельных данных нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых актив вряд ли будет пользоваться спросом, поскольку велики риски того, что мы в очередной раз увидим подтверждение непрекращающегося роста буровой активности в сланцевой отрасли США.

Сейчас цены уязвимы, и любой новый «внешний раздражитель» способен ускорить падение нефти. И сегодняшний релиз Baker Hughes, который уже не оказывает заметного влияния на поведение котировок, способен послужить тем самым триггером новой волны продаж Brent.

Дополнительный фактор риска для Brent представляет собой улучшение настроя доллара, который в последние дни чувствует себя более уверенно и может продолжить укрепление на ожиданиях повышения ставки ФРС США на следующей неделе.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Центральный банк России с 23 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 14,82 коп., до 60,1482 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 67,1495 руб., что выше предыдущего дня на 14,82 коп.

В четверг российская валюта сумела частично отыграть потери на фоне роста нефтяных котировок на 3,2%, до $45,76 за баррель. За их повышением никаких новостей не стояло. Цена выросла в рамках восходящей коррекции после обвала в среду и остается торговаться в медвежьем тренде с 25 мая. За 27 календарных дней или 19 торговых дней баррель Brent подешевел на 18,85% (примерно по 1% в день) на фоне опасений по поводу роста добычи в США. Курс доллара снизился до 59,64 руб., курс евро – до 66,58 руб.

На торгах в Азии за Brent дают $45,38 (+0,34%). Цена на Brent в рамках коррекции может восстановиться до $46,35 за баррель. Снижение котировок ниже $44,50 будет указывать, что коррекция завершилась и началась новая фаза снижения до $43,50. Закрытие дня выше $46,80 станет для быков сигналом к покупкам фьючерсов на нефть.

Если цены на нефть стабилизируются на 2-4 дня, курс рубля сможет реализовать большую коррекцию на фоне налогового периода и возросшего интереса к ОФЗ. При таком раскладе курс доллара скорректируется до 59,35/45 руб., курс евро – до 66,48 руб. Краткосрочные цели по курсу рубля остаются на 62 руб./за доллар и 68,50 руб./ за евро.

Пик налоговых платежей приходится 26 июня. Индекс государственных облигаций России (RGBI) за вчерашний день вырос на 0,15%, до 137,54. Теперь нужно следить за поведением цены около уровня 137,80. При росте индекса RGBI выше 137,80, рубль отвяжется от нефти, что позволит паре доллар/рубль остаться торговаться ниже 60 руб. при дальнейшем падении нефтяных котировок.

Вечером выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок, которые увеличиваются 22 недели подряд (+225 шут, до 747 штук). Перед выходными участники рынка не реагируют на него – новости отыграют в понедельник.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

В четверг торги по паре евро/доллар завершились снижением. Евро подешевел к доллару США, но курс снижался неохотно. Доходности 10-летних американских облигаций не удалось закрепиться выше отметки 2,166% — снизилась до 2,145%. В итоге цена отскочила от уровня 1,1139 и вернулась к 1,1155.

Опубликованная статистика на американской сессии:

Индекс ведущих индикаторов в США за май составил 0,3% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 0,2%).
Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 241 тыс. (прогноз был 240 тыс., предыдущее значение 238 тыс.)
Индекс розничных продаж в Канаде вырос до уровня 0.8% за месяц (прогноз был 0,2%, предыдущее значение 0,5%). Индекс продаж без учета автомобилей вырос до 1,5% за месяц (прогноз был 0,7%, предыдущее значение -0,1%).
Новости текущего дня (время GMT+3):

10:30 Германия – Предварительный индекс деловой активности в производстве за июнь, предварительный индекс деловой активности в секторе услуг за июнь;
11:00 Еврозона – Предварительный индекс деловой активности в производстве июнь, Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг июнь;
15:30 Канада – Индекс потребительских цен за май, Базовый индекс потребительских цен за май;
16:45 США – Предварительный индекс деловой активности в производстве за июнь, Предварительный индекс деловой активности в секторе услуг июнь;
17:00 США – Продажи на первичном рынке жилья за май;
18:15 США – выступит с речью член FOMC Джеймс Буллард;
19:40 США – выступит с речью член FOMC Лоретта Местер;
20:00 США – Число буровых установок от Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

На торгах в Азии евро восстановился до 1,1165. Евро подорожал к доллару при росте доходности 10-летних облигаций. Полагаю, что его укрепление вызвано ростом нефтяных котировок.

Я сделал на графике два сценария, которые актуальны на текущий момент времени. Основной кросс евро/фунт и 10-летние трежерис торгуются в боковом тренде. Нефть дорожает, поддерживая сырьевые валюты. Если кросс евро/фунт стартанёт вверх, а доходность американских облигаций – вниз, то курс евро двинется к 1,12.

Я считаю, что принятия торговых решений лучше дождаться открытия торгов в Лондоне и закрытия азиатской сессии. Есть ещё один сценарий, но я его сделаю под обзором.

Мне ближе сценарий на ослабление евро до 45 гр. – 1,1125. Чтобы он реализовался, в течение дня нужен рост доходности американских облигаций и снижение кросса евро/фунт. При таком раскладе укрепление сырьевых валют на фоне повышения нефтяных котировок не остановят продавцов. Вчера они не смогли пройти нижнюю границу канала. Сегодня линия проходит через 1,1147. Чем быстрее пройдут её, тем выше вероятность обновления минимума 1,1119. Не смогут, готовимся к ралли евро на несколько дней.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Текущая ситуация

За минувшую неделю австралиец подорожал на 85 пунктов, до 0,7528. Его росту способствовали заседание РБА, данные по ВВП Австралии за 1 квартал, уход от риска в преддверии парламентских выборов в Великобритании и заседания ЕЦБ.

На заседании 6 июня Комитет по кредитно-денежной политике Резервного Банка Австралии оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 1,50%. ВВП в I квартале вырос на 0,3% в квартальном исчислении и на 1,7% в годовом (лучше ожиданий).

В пятницу курс AUD/USD закрылся снижением. Снижение пары было вызвано общим укреплением доллара США после парламентских выборов в Великобритании. Партия Терезы Мэй не смогла добиться абсолютного большинства в парламенте.

На минувшей неделе курс AUD/USD закрылся ростом. Цена отскочила от 61,8%. В данный момент созданы все условия для повышения котировок до верхней границы канала «А-А» — 0,7717. Сейчас цена находится в середине диапазона, который формируется с апреля 2016 года. По первому сценарию (основной) я ожидаю повышение цены до 0,7605/10 и потом возвращение к трендовой линии 0,7354. На это есть причины. Проблемы Китая и падение цен на сырьевые активы давят на экономику, а РБА по-прежнему остается в кандидатах на снижение ставки в этом году.

В последнем отчёте COT (Commitments of Traders) за 6 июня, который опубликовала Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу, крупные спекулянты сократили по австралийцу длинные и короткие позиции.

Крупные спекулянты (Non-commercial): длинные позиции (Long) уменьшились на 4,413 тыс., до 37,171 тыс. контрактов, короткие позиции (Short) – на 983, до 40,212 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция составляет -3,041 тыс. контрактов.

Мелкие спекулянты (Nonreportable Positions) сократили длинные позиции (Long) на 543 до 21,631 контрактов, короткие позиции (Short) – на 2,958 тыс., до 30,381 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция уменьшилась на 2,416, до 8,750 тыс. контрактов.

Хеджеры (Commercial) увеличили длинные позиции (Long) на 5,227 тыс., до 79,323 тыс. контрактов, короткие позиции (Short) – на 4,212 тыс, до 67,532 тыс. контрактов. Открытый интерес вырос на 4,952, до 151,650 тыс. контрактов.

У крупных спекулянтов открыто примерно одинаковое число длинных и коротких позиций. Мелкие спекулянты тоже не знают, что делать с австралийской валютой. В связи с этим у меня на графике три сценария. Второй – прорыв трендовой линии. Третий – подготовка и прорыв верхней границы сужающего треугольника.

Читать на Вьюи...

Фьючерсы на нефть WTI повысились на $0,36 или приблизительно на 0,9% до $42,89 за баррель. Днем ранее был зафиксирован минимум сессии $42,05 — наименьшее значение с 11 августа.

Нефть Brent подорожала на $0,52 до $45,34. Во время торгов в среду цены на нефть Brent снижались до $44,35 — наименьшего значения с 14 ноября.

После повышения в конце февраля цены на нефть снизились приблизительно на 20%, что с технической точки зрения является указателем «медвежьего» рынка.

В последние недели цены на нефть оставались под давлением из-за того, что стабильный рост добычи в США усилил опасения о глобальном перепроизводстве.

В то же время в США, согласно опубликованным в пятницу данным компании Baker Hughes, число буровых установок увеличилось 22 неделю подряд, указывая на рост добычи в скором будущем.

Согласно отчету Управления энергетической информации (EIA) добыча в США выросла на 20 тыс. баррелей в сутки и достигла 9,35 млн баррелей в сутки, что почти на 8% выше уровня добычи в этот же период прошлого года.

Рост бурильной активности и добычи сланцевой нефти в США может свести на нет усилия ОПЕК и других производителей, направленные на поддержку цен на рынке.

В прошлом месяце в Вене страны ОПЕК и другие крупные производители нефти, включая Россию, договорились о сокращении добычи нефти на 1,8 млн баррелей в сутки до конца марта 2018 года.

До настоящего момента соглашение по сокращению добычи не оказало значительного результата на уровень запасов нефти, заставляя аналитиков нефтяного рынка снизить свой прогноз по нефти на этот год до уровня $20 за баррель.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Продолжающееся падение цен на нефть, а также сохраняющаяся неопределенность в отношении ужесточения санкций США против России и сужение дифференциала ставок ФРС-ЦБР привели к падению курса рубля почти на 4% с начала недели.

Вместе с тем, участники рынка отмечают, что рубль удерживают от более серьезного падения продажи выручки экспортерами (ввиду продолжающегося в России налогового периода), а также некоторый рост спроса на подешевевший рубль среди нерезидентов.

«Вероятнее всего, активная фаза продажи рублевых активов завершилась, а часть инвесторов, ожидая восстановление рынка, начинает занимать длинные позиции по рублю и другим российским финансовым активам. Мы ожидаем, что в ближайшие два дня курс доллара останется в диапазоне 58-60,5 рублей», – пишет Наталья Ващелюк, главный аналитик Бинбанка.

Главным фактором неопределенности для рубля остается дальнейшее поведение нефтяных цен, которые уже упали до минимумов десяти месяцев. Инвесторы проигнорировали позитивную статистику Минэнерго США, сосредоточившись на неуклонном росте мирового производства.

Нефть марки Brent пробила отметку $45 за баррель, опустившись до $44,78 на момент написания новости. Пробой существенных уровней поддержки предоставил «медведям» возможности для дальнейшего давления на цены, отмечают аналитики.

«Медвежий рынок – это рынок, который не реагирует позитивным образом на позитивные новости, – сказал Билл О'Грэйди, главный рыночный стратег Confluence Investment Management. – Фундаментальные основы не оправдывали цены на нефть выше $50. Но они не оправдывают и нынешний низкий уровень цен».

По данным Управления энергетической информации США, запасы сырой нефти упали на 2,5 млн баррелей до 509,1 млн баррелей за неделю, закончившуюся 16 июня. Аналитики ожидали сокращения запасов примерно на 2 млн баррелей. Запасы бензина также сократились значительнее, чем ожидалось, – на 578 тыс. баррелей по сравнению с прогнозом в 100 тыс. баррелей.

Отметим, что в последнее время давление на российскую валюту также оказывает рост напряженности в отношениях с Западом и усиление геополитических рисков.

Сегодня начинается двухдневный саммит ЕС, на котором планируется рассмотрение вопроса о продлении санкций против РФ. США во вторник добавили 38 человек и организаций в санкционный список. Кроме того, законопроект о санкциях против Ирана, ранее утвержденный Сенатом США, в который включены антироссийские санкции, в ближайшее время может быть принят Палатой представителей.

На этой неделе в отношениях России и США также появился новый фактор напряженности: после того, как американский истребитель сбил выпущенный в России сирийский бомбардировщик Су-22, Москва ответила, что рассматривает этот шаг как агрессию в отношении правительственных войск Сирии, поддерживаемых Кремлем и вышла из Меморандума между США и РФ о предотвращении инцидентов и обеспечении безопасности полетов авиации в ходе операций в Сирии.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

К 9.11 МСК фьючерсы на нефть Brent торговались по $45,40 за баррель, на 0,40 процента выше предыдущего закрытия.

Фьючерсы на американскую марку WTI повысились на 0,35 процента до $42,89 за баррель.

Цены на нефть упали почти на 20 процентов в этом году вопреки попыткам ОПЕК и других нефтепроизводителей сократить добычу на 1,8 миллиона баррелей в сутки, о котором они договорились в январе.

Это худшая динамика для рынка нефти за полугодие с 1997 года, когда рост добычи и азиатский финансовый кризис привели к резкому снижению цен.

Слабые рынки связаны с сомнениями в способности ОПЕК устранить избыток, который сохраняется на рынках с 2014 года, так как предложение существенно превышает спрос.

Производство сырья в США увеличилось за последний год более чем на 10 процентов до 9,35 миллиона баррелей в сутки, приблизившись к уровню ведущего экспортера Саудовской Аравии, в основном за счет рота добычи сланцевой нефти.

Ввиду наращивания добычи нефтяные хранилища остаются переполненными.

"В апреле запасы выросли на 80 (миллионов баррелей) с начала года, повысив сомнения рынка в эффективности попыток ОПЕК восстановить баланс", - сообщил американский инвестиционный банк Jefferies.

(Хеннинг Глойстейн. Перевела Анна Бахтина)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Вслед за стремительной распродажей на нефтяном рынке рубль достиг минимума с 1 февраля на уровне 60,43 в среду, однако к 15:30 МСК курс американской валюты на торгах Московской биржи снизился до отметки 59,78 рублей (-0,8%). По отношению к евро курс рубля опустился на 0,7% до отметки 66,75. Нефть марки Brent к этому времени подорожала на 1% до отметки $45,27.

Российские власти, которые в течение последних месяцев выражали беспокойство по поводу слишком «сильного» рубля, положительно оценили его ослабление. Так, министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров заявил, что промышленным предприятиям России в перспективе ближайших месяцев был бы выгоден курс на уровне 58-62 рубля за доллар.

«Отрасли уже адаптировались к текущему курсу. Положительная динамика наблюдается практически во всех секторах обрабатывающей промышленности. Низкий курс рубля выгоден, в первую очередь, предприятиям-экспортерам. Они получают прибыль в валюте, и при укреплении курса рубля экспортная выручка предприятий неуклонно снижается. Однако самое главное для бизнеса – стабильность», – отметил министр.

С начала года курс российской валюты сократил прирост к доллару США примерно до 2%.

Некоторые участники рынка, в основном иностранные инвесторы, считают комбинацию относительно высокой доходности российских государственных облигаций (ОФЗ) и курс рубля в районе 60 за доллар привлекательной точкой входа в рынок, пишут аналитики Росбанка (входит в группу Societe Generale (PA:SOGN)).

Даже после сокращения ключевой ставки Банка России на 1% с начала года ставка на уровне 9% по-прежнему открывает возможности для сделок carry trade. Напомним, что в рамках этой торговой стратегии игроки занимают дешево в долларах, а затем используют деньги для покупки высокодоходных рублевых инструментов.

Участники рынка также отмечают, что российской валюте оказывают поддержку продажи выручки экспортерами ввиду продолжающегося в России налогового периода,

Рубль на этой неделе оказался под давлением падающих цен на нефть, а также усиления политических рисков. Напомним, что на прошлой неделе Сенат США утвердил законопроект по расширению санкций в отношении России, а на этой неделе в отношениях двух стран появился новый фактор напряженности: Россия прекратила взаимодействие США по Сирии. Сегодня в Брюсселе открылся двухдневный саммит ЕС. Темами обсуждения станут не только Brexit и борьба с терроризмом, но и возможное продление санкций против РФ.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

К 9.11 МСК фьючерсы на нефть Brent торговались по $45,40 за баррель, на 0,40 процента выше предыдущего закрытия.

Фьючерсы на американскую марку WTI повысились на 0,35 процента до $42,89 за баррель.

Цены на нефть упали почти на 20 процентов в этом году вопреки попыткам ОПЕК и других нефтепроизводителей сократить добычу на 1,8 миллиона баррелей в сутки, о котором они договорились в январе.

Это худшая динамика для рынка нефти за полугодие с 1997 года, когда рост добычи и азиатский финансовый кризис привели к резкому снижению цен.

Слабые рынки связаны с сомнениями в способности ОПЕК устранить избыток, который сохраняется на рынках с 2014 года, так как предложение существенно превышает спрос.

Производство сырья в США увеличилось за последний год более чем на 10 процентов до 9,35 миллиона баррелей в сутки, приблизившись к уровню ведущего экспортера Саудовской Аравии, в основном за счет рота добычи сланцевой нефти.

Ввиду наращивания добычи нефтяные хранилища остаются переполненными.

"В апреле запасы выросли на 80 (миллионов баррелей) с начала года, повысив сомнения рынка в эффективности попыток ОПЕК восстановить баланс", - сообщил американский инвестиционный банк Jefferies.

(Хеннинг Глойстейн. Перевела Анна Бахтина)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Сейчас в сырьевом сегменте сформировалась такая ситуация, при которой часть игроков могла бы прикупить изрядно подешевевший актив, но даже наименее пессимистично настроенные участники рынка не находят причин для открытия длинных позиций. А это значит, что в ближайшее время не исключены новые попытки снижения цен, если не появится хотя бы малейшего сигнала благоприятного характера.

Нефть не поднималась выше отметки 50 уже больше недели, и теоретически это может поспособствовать некоторому замедлению активности буровых компаний США. Интересно будет ознакомиться с сегодняшним отчетом Baker Hughes по числу действующих установок. Если количество буровых прервет рекордную череду роста, это станет хорошим подспорьем и поводом для отскока цен от минимумов. В противном случае на пробое минимума 5 мая в районе 46,64 Brent устремится к новым годовым минимумам, но может быть остановлена отметкой 46.

Также стоит обратить внимание на динамику доллара, укрепление которого тоже вносит свою лепту в неспособность актива привлечь покупателей. Если валюта получит новый толчок к росту в случае выхода благоприятных данных по рынку жилья, шансы на уверенное возвращение выше уровня 47 будут еще скуднее.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

И это неудивительно. В довесок к общей мрачной картине дисбаланса спроса и предложения о своем «особом» положении снова напомнила Ливия, которая нарастила объемы добычи до рекордных в этом году 900 тыс. барр./день и к концу июля вознамерилась довести показатель до 1 млн.

Между тем, технический комитет ОПЕК попытался взбодрить рынок своими «волшебными» цифрами, сообщив, что в прошлом месяце уровень соблюдения обязательств в рамках соглашения об ограничении добычи превысил 100%. Но какой бы высокой ни была дисциплина в картеле, результат один – добыча продолжает увеличиваться, а мировые запасы упорно остаются высокими. А значит, рынок не идет к сбалансированному состоянию или же идет настолько медленно, что никто этого не видит.

В краткосрочной перспективе рынок будет ждать данных Минэнерго в надежде на повод для отскока цен. Впрочем, судя по отчету Американского института нефти, порадоваться будет нечему. По данным API, запасы сырой нефти сократились на прошлой неделе на 2,7 млн баррелей, сильнее, чем ожидалось. Однако картину испортил рост объемов бензина и дистиллятов. А для ощутимого восстановления изнуренному рынку сейчас нужен практически идеальный отчет с падением активности по всем фронтам, что маловероятно. Соответственно, даже если Brent попытается совершить откат, он, вероятно, будет весьма ограниченным.

Читать на Вьюи...

Бенчмарк 10-летние государственные облигации после трех дней падения во вторник даже продемонстрировали некоторый рост цен и соответственно доходность этих бумаг скорректировалась до 7.85% с 7.857%, но не значительно.

Падение рубля объясняется тем, что основными держателями госдолга в России являются иностранные инвесторы, поэтому распродажи ОФЗ, которые они устроили в последние дни, а затем совершали покупки валюты на внутреннем валютном рынке и были причиной резкого падения курса рубля. Дополнительным негативом стало падение цен на нефть, которая во вторник упала еще к новому локальному минимуму. Нефть марки BRENT упала более чем на 2.00%, закрепившись ниже отметки в 46.00 долларов за баррель. Таким образом российская валюта получила вчера двойной удар – со стороны игроков в кэрри-трейд в ОФЗ и обвального падения цен на сырую нефть.

Еще одной проблемой для рубля стали новости о расширении санкций США против РФ. Они могут привести к тому, что американским инвесторам и вообще инвестиционным компаниям запретят покупать российские государственные облигации, что однозначно нанесет удар не только по рублю, но и по экономике страны в целом. Мы ранее неоднократно указывали на то, что наша страна испытывает нехватку в кредитных деньгах, так как на волне санкция консолидированного Запада мировые рынка капиталов для нас закрыты, что собственно и стало причиной для создания тепличных условий для кэрри-трейда в ОФЗ в прошлом году. И вот, если эти планы американских законодателей осуществятся, то это будет большим ударом. Конечно, в этой связи ЦБ РФ и Минфину придется начать активно скупать валюту на внутреннем валютном рынке и делать курс рубля недооцененным.

Чем же это грозит рублю? А тем, что он продолжит ослабевать и лучшем случае остановится на уровнях 65-69 рублей за одни американский доллар. На наш взгляд, время до осени будет решающим дна него. Если действительно Штаты пойдут по пути беспрецедентного давления на своих инвесторов, а также перекроет возможность клиентам американских инвестиционных компаний работать на рынке государственного долга России, то события пойдут именно по предложенному выше сценарию. Поэтому мы считаем необходимым рекомендовать покупать иностранную валюту.

И последнее. Если еще к санкциям США примкнет и ЕС это будет еще одним сильным ударом, что на фоне падающих нефтяных цен обязательно приведет к серьезному падению курса национальной валюты.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ФНБ может быть ликвидирован в его сегодняшнем виде. Сейчас фактически фонд используется для покрытия дефицита бюджета, в то время как основной его задачей при создании было финансирование проектов, направленных на развитие экономики. Впрочем, похоже, что сейчас в правительстве больше думают о том, как залатать дыры в бюджете, а не о том, как развить экономику. Сейчас в ФНБ находится чуть более 4 трлн рублей. Его хотят объединить с Резервным фондом и направить на финансирование бюджетного дефицита. В Резервном фонде осталось менее 1 трлн рублей. В Минфине говорили о его скором исчерпании еще в прошлом году, но помогли выросшие цены на нефть.

В текущих условиях, когда есть абсолютно реальная угроза дальнейшего снижения нефтяных цен, приходится заранее думать о том, как справится с государственными расходами. Проактивная позиция правительства не может не радовать. Есть правда еще один способ спасти бюджет — очередная девальвация рубля. С конца мая курс доллара уже подскочил почти на 2,5 рубля. Одной из причин участники рынка считают распродажу ОФЗ нерезидентами. После слухов о новых санкциях против России началась довольно активная распродажа государственных бумаг и покупка инвалюты. Впрочем закон о санкциях пока застрял на уровне комитетов в Конгрессе США.

Во вторник утром на торгах московской биржи курс доллара находится на отметке 58 рублей 75 копеек, евро торгуется около 65 рублей 60 копеек, индекс ММВБ располагается на уровне 1860 пунктов, а цены на нефть марки Brent держатся чуть выше 47 долларов за баррель.

Распродажа ОФЗ делает их привлекательными для покупок. Чем дешевле стоят облигации, там выше их доходность. Сейчас эффективная доходность ОФЗ 26221 находится чуть выше 8%. Это довольно-таки неплохо, если учитывать, что ЦБ РФ продолжает снижение ключевой ставки (сейчас 9%). Впрочем, говорить о срочной необходимости покупок ОФЗ пока говорить не приходится. Доллар покупать уже тоже несколько поздно. Мы ранее рекомендовали покупки в диапазоне от 56 до 57 рублей. Сейчас если и покупать, то только после коррекции. А вот российский фондовый рынок, особенно с учетом еще не закончившихся дивидендных историй может быть достаточно интересным для покупок. Мы рекомендуем обратить внимание именно на компании, которым еще предстоит выплатить дивиденды или на компании, которые снизились после выплаты дивидендов.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Причиной такого поведения стало изменение интереса прежде всего иностранных спекулянтов к российским государственным долговым бумагам (ОФЗ), которые на протяжении более года получали поддержку на волне практически тепличных условий для игры на разнице процентных ставок (кэрри-трейда) между ЦБ РФ и крупнейшими мировыми центральными банками.

Мы ранее уже указывали на причины такой уникальной ситуации, которая привела к большому притоку «горячего» спекулятивного капитала на российский долговой рынок, что, кстати, и стало главным условием роста курса рубля. Остановимся на некоторых из них. Наиважнейшим основанием для формирования такой картины на финансовом рынке, на наш взгляд, было два главных условия, которые поддерживали друг друга — это стремление властей РФ снизить инфляцию и привлечь инвестиции, пусть и весьма рискованные так как это сопряжено с приходом спекулятивного, а не инвестиционного капитала. На этом фоне, а также достаточно высоких уровнях процентных ставках были созданы условия для привлечения иностранного капитала в государственные облигации (ОФЗ), так как страна отрезанная от мировых рынков капитала из-за санкций консолидированного Запада, остро в нем нуждалась и нуждается до сих пор.

Разница между внутренними и внешними процентными ставками, а также фактическое искусственное понижение инфляции к целевому уровню в 4.0% обеспечило значительный приток спекулятивного капитала на фоне не прекращающихся аукционов по размещению всякого рода долговых бумаг Министерства финансов России. Иностранная валюта продавалась на внутреннем валютном рынке, что и обеспечило сильный и экономически необоснованный рост курса рубля и значительное, во всяком случае официальное, падение инфляции. При этой парадоксальной ситуации инфляционные ожидания как у населения, так и у бизнеса сохранялись на достаточно высоком уровне. Если население особо не стремилось распродавать свои кубышки в иностранных валютах, то бизнес также не желал понижать цены на товары и услуги в соответствие с валютным курсом. Как правило цены взлетевшие в период 2015 и начала 2016 гг не снижались, давая возможность импортерам зарабатывать очень даже неплохие прибыли.

На волне кэрри-трейда, а также роста цен на сырую нефть в результате сделки ОПЕК+ российский рубль по итогам 2016 года был самым «сильным» среди валют на валютных рынках, так как прибавил, например, против доллара США по итогам прошлого года более чем 20%. Конечно, этот рост был во многом обеспечен жесточайшими мерами предпринятыми ЦБ РФ для стабилизации курса национальной валюты после ее фактической девальвации боле чем в два раза. Но и создание откровенных условий для кэрри-трейда также не следует отрицать.

Итак, что же следует ожидать от рубля в ближайшее время? На наш взгляд, его ослабление продолжится. И здесь есть ряд важных причин – это уже упомянутое выше падение интереса к кэрри-трейд в ОФЗ, падение цен марки BRENT ниже относительно комфортного уровня для бюджета РФ в 50 долларов за баррель, продолжение повышения ставок ФРС и наоборот их снижение ЦБ РФ и рост напряженности между Западом и Россией, которое выразилось в расширении санкций, которые были приняты на днях в Штатах и Евросоюзе. На этом волне мы считаем, что в ближайшее время рубль в паре с долларом протестирует отметку в 59.50, а в паре с евро 67.50, если, конечно, евро не развернется вниз против доллара на валютном рынке Форекс.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Московского кредитного банка (МКБ) с "BB" до "BB-" и подтвердило РДЭ банка "Санкт-Петербург" на уровне "BB-", сообщается в пресс-релизе агентства.

Прогноз рейтингов обоих банков - "стабильный".

Снижение рейтинга МКБ главным образом отражает повышение кредитных рисков и высокий уровень левереджа холдинговой компании, ввиду чего ей может потребоваться ликвидность банка на обслуживание собственного долга.

"В связи с этими рисками мы полагаем, что кредитный рейтинг банка больше соответствует уровню "BB-", - отмечается в сообщении агентства.

Подтверждение рейтингов банка "Санкт-Петербург" отражает адекватное качество его активов и высокий уровень резервов на покрытие рисков по невозвратным кредитам.

Краткосрочные РДЭ обоих банков были подтверждены на уровне "B", рейтинг устойчивости МКБ был снижен с "bb" до "bb-", банка "Санкт-Петербург" - оставлен на уровне "bb-".

МКБ по итогам первого квартала 2018 года занимал 8-е место по размеру активов в рэнкинге "Интерфакс-100", подготовленном "Интерфакс-ЦЭА", банк "Санкт-Петербург" - 18-е место.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Investing.com − После длительного периода устойчивости российской валюты корреляция рубля и нефти вновь выросла. Сегодня российский рубль продолжил дешеветь к доллару и евро на фоне вхождения нефтяного рынка в «медвежью» фазу. С начала недели курс доллара к рублю вырос уже на 4%.

По состоянию на 10:50 МСК курс доллара к рублю на Московской бирже составлял 60,07 (+0,7%), а курс евро к рублю был близок к отметке 66,85 (+0,6%).

Цены на нефть продолжают снижение, торгуясь ниже отметки $46 за баррель марки Brent, вблизи уровней начала ноября прошлого года, то есть до подписания глобального пакта о сокращении добычи. На торгах во вторник цена упала более чем на 20% с последнего максимума, достигнутого в январе.

Запасы нефти в США сократились на прошлой неделе на 2,7 млн баррелей, сообщил Американский институт нефти. Предполагается, что официальные данные Управления энергетической информации, которые станут известны сегодня в 17:30 МСК, покажут сокращение запасов примерно на 2 млн баррелей.

Помимо роста добычи сланцевой нефти в США беспокойство инвесторам внушает рост производства в Нигерии и Ливии, двух странах, входящих в ОПЕК, которые в настоящее время освобождены от обязательств по сокращению добычи. Кроме того, мировой спрос растет уже не так быстро, как раньше. Напомним, что Международное энергетическое агентство понизило прогноз мирового спроса на нефть в 2017 году до 97,8 млн баррелей в сутки.

Джон Килдуфф, партнер-учредитель энергетического хедж-фонда Again Capital, сообщил CNBC, что цены на нефть «определенно» движутся в сторону отметки $40 и даже немного ниже.

Помимо слабости нефтяных цен, на рубль могло повлиять снижение интереса иностранных спекулянтов к российским государственным долговым бумагам (ОФЗ) из-за продолжения повышения ставок ФРС и их снижения ЦБ РФ, а также на фоне роста напряженности между Западом и Россией.

Взятие уровня 59 по паре доллар/рубль стало сигналом, что период консолидации окончен и вновь началось ослабление, отметил Александр Купцикевич, финансовый аналитик FxPro.

Стоит отметить, что российский рынок акций ведет себя более устойчиво, чем национальная валюта. Ослабление курса рубля стимулирует к покупке акций компаний-экспортеров. Индекс ММВБ с утра незначительно снизился до отметки 1850 (-0,3%) после роста в ходе трех предыдущих сессий.

Позитивной новостью для развивающихся рынков в целом стало долгожданное решение индексного агентства MSCI (Morgan Stanley Capital International) о включении китайских акций категории «А», котирующихся на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжэня, в Emerging Markets Index и All Country World Index укрепило доверие инвесторов к китайскому фондовому рынку и вызвало оптимизм на азиатских площадках. Впрочем, эффект этого события конкретно для России может быть умеренно негативным, говорят экономисты.

«Для российского фондового рынка это скорее негативно. Инвесторы, которые ориентируются на развивающиеся рынки могут увеличить вложения в китайские бумаги, отдавая им предпочтение в сравнении с рынками Бразилии, Индии, России», − пишет Роман Ткачук, старший аналитик Альпари.

Включение акций материкового Китая увеличит вес акций страны в индексе развивающегося рынка примерно с 26% до 40%. За последние 12 месяцев индекс MSCI Emerging Markets прибавил примерно 25%. Капитализация индекса MSCI Emerging Markets составляет $4,6 трлн, что в восемь раз меньше капитализации индекса развитых стран MSCI World, составляющей $36,7 трлн.

Читать на Вьюи...

Доллар упал в цене в четверг в ходе азиатской торговой сессии, поскольку растут сомнения насчет третьего в этом году повышения ставок Федеральной резервной системы.

USD/JPY упала на 0,22% до 111,15, а AUD/USD торговалась по 0,7552, укрепившись на 0,01%.

Индекс доллара США, показывающий силу доллара относительно взвешенной по торговле корзины из шести ведущих валют, упал на 0,04% до 97,18.

Новозеландский доллар вырос в цене после того, как Резервный банк Новой Зеландии вчера оставил процентные ставки без изменений на уровне 1,75%, как и ожидалось. Инвесторы обратили внимание на перспективы роста, хотя чиновники заявили, что монетарная политика останется адаптивной. NZD/USD укрепилась на 0,54% до 0,7247.

Вчера доллар стабилизировался относительно корзины из остальных ведущих валют, после того как данные показали, что продажи на вторичном рынке жилья неожиданно выросли в мае, а укрепление фунта ограничило восходящее движение.

Национальная ассоциация риелторов заявила, что сильный спрос и дешевые ипотечные кредиты привели к чрезмерно быстрому росту цен, а продажи на вторичном рынке жилья в мае выросли на 1,1% до годового показателя в 5,62 млн.

Аналитики ожидали, что продажи вырастут на 0,5%.

Неожиданное увеличение продаж на вторичном рынке жилья улучшило настроения относительно перспектив доллара, после того как он упал до внутридневного минимума из-за усиления фунта после «бычьих» заявлений главного экономиста Банка Англии Энди Халдейна.

Халдейн заявил, что может поддержать повышение ставок в ближайшие месяцы, поскольку «частичный отказ» от дополнительных стимулирующих мер может быть уместен «относительно скоро».

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Нефть выросла в цене в четверг в ходе азиатской торговой сессии, а внимание трейдеров приковано к добыче сланцевой нефти в США, поскольку цены на нефть приближаются к важному уровню в $40 за баррель.

На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на нефть марки WTI с поставкой в августе выросли в цене на 0,07% до $42,56 за баррель. На ICE Futures Exchange нефть марки Brent с поставкой подорожала на 0,04% до $44,84 за баррель.

В конце недели компания Baker Hughes, предоставляющая услуги для разработки нефтяных месторождений, опубликует данные по объемам буровой активности в США, которые растут уже 22 недели подряд.

Вчера фьючерсы на нефть откатились с самого низкого с августа уровня, но остались недалеко от самого низкого за семь месяцев показателя, поскольку данные, показавшие, что запасы нефти в США сократились сильнее, чем ожидалось, не смогли успокоить опасения по поводу избыточного предложения на рынке нефти.

Положительный отчет, опубликованный вчера Управление по энергетической информации, показал уменьшение запасов нефти и бензина, но не смог вызвать улучшение настроений.

Запасы нефти сократились на 2,45 млн баррелей за неделю с 10 по 16 июня, хотя ожидалось, что они уменьшатся на 2,1 млн.

Запасы бензина неожиданно снизились на 578 тыс. баррелей, хотя ожидалось, что они уменьшатся на 443 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов выросли на 1,1 млн баррелей вместо ожидавшихся 465 тыс.

Цены на нефть остаются под давлением с начала недели, поскольку трейдеры все больше сомневаются в способности ОПЕК и ее союзников восстановить баланс между спросом и предложением на рынке нефти.

В мае ОПЕК и некоторые не входящие в нее производители нефти продлили соглашение о сокращении объемов добычи нефти, но оставили объемы сокращения на согласованном в ноябре уровне в 1,8 млн баррелей в день.

За последние несколько торговых дней некоторые аналитики снизили ожидания насчет цен на нефть, упавших с января более чем на 20%, в краткосрочной перспективе.

«Нефть падает в цене и рискует опуститься ниже $40», — написал Пол Сиана, специалист Bank of America Merrill Lynch (NYSE:BAC) по технической стратегии, в рассылке клиентам во вторник.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

МОСКВА (Рейтер) - Рубль на полуденных торгах среды частично восстановился с утренних экстремальных значений, на которых он оказался под давлением обострения ситуации в Сирии и ужесточения санкционного режима США против России, сужения дифференциала ставок ФРС-ЦБР и подешевевшей до семимесячных минимумов нефти.

Рубль в начале торгов отметился на 60,24 за доллар впервые со 2 февраля текущего года и 67,06 за евро впервые с 9 декабря 2016 года.

К 13.00 МСК пара доллар/рубль расчетами "завтра" была уже вблизи 59,63, что совпадает с уровнем биржевого закрытия вторника.

Пара евро/рубль расчетами "завтра" находилась к 13.00 МСК у отметки 66,45 рубля, и рубль теряет здесь 0,2 процента.

Остановить обвал рубля помогли, по оценке участников рынка, продажи экспортной выручки, появившиеся выше психологической отметки 60 за доллар, при том что официальный курс валюты США, установленный Банком России на сегодня - 58,58. Завтрашний же официальный курс ЦБР зафиксирован на круглой отметке 60,0000 рубля за доллар - уровне, который ранее официальные лица из экономического блока правительства называли "комфортным" уровнем для российской экономики.

С начала месяца рубль теряет более 5 процентов к доллару и более 4 - к евро, тогда как падение нефтяных цен за этот же период составляет 9 процентов.

"Консенсус в отношении длинного рубля, который был одним из самых популярных среди ЕМ-валют с начала 2016 года, выглядит под угрозой", - считают аналитики Citibank.

В числе причин они называют дальнейшие санкции США в отношении России, резкую эскалацию геополитической напряженности в Сирии, а самой главной - обеспокоенность рынков тем, что падение цен на нефть на этот раз может быть более продолжительным.

"Все это резко переключает позиционирование рубля в режим "де-риск", - сообщили аналитики банка.

Нефть марки Brent теряет с начала дня 0,4 процента, и текущие котировки - $45,85, тогда как накануне цена падала на отметку $45,42 - минимум с середины ноября прошлого года.

Цены на нефть снижаются из-за сомнений игроков рынка в эффективности глобального пакта ОПЕК+ о сокращении добычи. В фокусе внимания - данные о запасах нефти в США от Управления энергетической информации, выходящие в 17.30 МСК.

Ситуация в Сирии обострилась после того, как ВВС США сбили над Раккой сирийский истребитель, а Минобороны России в ответ пообещало рассматривать как цели "любые воздушные объекты" в районах, контролируемых ее боевой авиацией в арабской республике.

США во вторник добавили 38 человек и организаций в санкционный список в связи с ролью России в украинском конфликте, заявило американское министерство финансов, а на прошлой неделе американский Сенат одобрил санкции в отношении России за вмешательство в президентские выборы США.

В прошлую среду Федрезерв ожидаемо повысил диапазон ключевой ставки на четверть процента до 1,00-1,25 процента годовых, а в пятницу Банк России снизил ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 9,00 процента годовых, и это сделало менее привлекательными рублевые активы и госбумаги для иностранцев, спровоцировав распродажу ОФЗ на рынке.

"Нерезы" выходят в доллар, причем похожие процессы не только в рубле, но и других ЕМ-валютах. Экспортеров же мало, хотя их ждали с офером выше 60 (рублей за доллар) - видимо, много продали выручки заранее. При таком перекосе рынок стал еще и сильно реагировать на нефть, падение которой рублем игнорировалось в первой половине месяца", - объяснил утренний взлет валютных котировок дилер крупного российского банка.

(Владимир Абрамов при участии Андрея Остроуха)

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Центральный банк России с 21 июня повысил официальный курс доллара США к рублю на 62,01 коп., до 58,5786 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 65,321 руб., что выше предыдущего дня на 45,96 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке открылись незначительным снижением по иностранным валютам. Рубль находился в плюсе несколько минут, после чего активировалась новая фаза его ослабления. Он подешевел к инвалютам на фоне обвала нефтяных котировок. На торгах в Европе цена на Brent снизилась на 3,7%, до $45,42 за баррель.

Обвал нефтяных котировок был вызван техническими факторами и общим укреплением американского доллара на рынке форекс. Доллар США резко подорожал к фунту на заявлениях главы Банк Англии М.Карни о том, что повышать ставки преждевременно. Британец с нефтью утащили за собой вниз другие валюты, в том числе и рубль. Когда индекс доллара перешел в коррекционную фазу, цена на нефть восстановилась на 1,6%, до $46,17.

Нефть скорректировалась, а введение новых антироссийских санкций со стороны США не дали российской валюте откатиться от достигнутых минимумов. Курс доллара вырос до 59,77 руб., курс евро – до 66,56 руб.

Падение курса рубля могло быть больше, но всё обошлось. Опасения участников рынка не подтвердились. Американские власти не стали накладывать санкции на российские ОФЗ. Продажи российских облигаций зарубежными инвесторами прекратились. По итогам дня индекс государственных облигаций России (RGBI) закрылся в зеленой зоне – плюс 0,01%.

В среду на торгах в Азии нефть торгуется в небольшом плюсе. Последний отчет Американского института нефти отразил сокращение запасов нефти в США. Но за минувшую неделю опять увеличились запасы бензина и дистиллятов.

Согласно последним данным, запасы сырой нефти в США за неделю до 16 июня снизились на 2.72 млн баррелей, но при этом выросли запасы бензина и дистиллятов. Запасы бензина увеличились на 0.346 млн баррелей, дистиллятов – на 1.837 млн.

Вечером аналогичные данные опубликует Минэнерго США. Ожидается, что запасы нефти сократятся на 1.25 млн баррелей. Запасы бензина увеличатся на 0.101 млн баррелей, дистиллятов – на 0,5 млн баррелей.

В настоящее время динамика цен на нефть остаётся главным драйвером для курса рубля. Нет роста нефтяных котировок – нет роста курса рубля. Давление на нефть сохранится до выхода отчета Минэнерго США. К этому времени курс доллара может протестировать уровень 60 руб., курс евро – 66,75 руб. Следующими целевыми для валют выступят уровни 60,65 руб. и 67,50 руб. соответственно.

Если сегодняшний отчет Минэнерго США опять разочарует участников рынка, тогда идём ниже к $44,50. О смене медвежьих настроений будем говорить, когда цена закрепится выше $47 за баррель.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Во вторник курс евро/доллар закрылся снижением. До американской сессии цена торговалась выше зоны поддержки 1,1132/1,1140. Противостоять ослаблению единой валюты помог кросс курс евро/фунт, который резко вырос после заявлений Банка Англии М.Карни о преждевременном повышении процентной ставки. Курс британца упал на 155 пунктов, до 1,2603.

На американской сессии поддержка была успешно пройдена, поскольку доллар США укреплялся по всему рынку. Курс евро/доллар снижался до 1,1119, потом перешёл в коррекционную фазу. Кросс евро/фунт несколько часов консолидировался на уровне 0,8816.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии евро торгуется в небольшом минусе (-0,03%). Кросс евро/фунт, фунт/доллар и евро/доллар смотрят вниз. В данный момент продавцам ничего не мешает вернуть курс к зоне 1,1081-1,1090. Календарь для Европы скудный.

Новости текущего дня (время GMT+3):

11:30 Великобритания – Чистый объем кредитования гос.сектора за май;
14:00 Великобритания – Выступление члена правления Банка Англии Хелдейна;
16:00 Швейцария – Публикация ежеквартального отчета ШНБ;
17:00 США – Продажи на вторичном рынке жилья за май;
17:30 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 11-17 июня

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1093, максимум – 1,1138 (текущий в Азии), закрытие – 1,1103.

Покупатели долго удерживали оборону выше 1,1138. На фоне коррекции кросса и укрепления американского доллара продавцы прошли поддержку. Полагаю, что нисходящее движения на торгах в Европе получит продолжение. Жду снижение пары до 1,1081-1,1090.

Есть один нехороший технический момент по доходности 10-летних американских облигаций, но я его покажу на графике под обзором. На дневном периоде тенденция к ослаблению евро сохраняется. Продавцам нужно как можно быстрее понизить курс ниже 1,1119. Любые резкие отскоки вверх будут снижать вероятность исполнения прогнозного сценария.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что ФНБ может быть ликвидирован в его сегодняшнем виде. Сейчас фактически фонд используется для покрытия дефицита бюджета, в то время как основной его задачей при создании было финансирование проектов, направленных на развитие экономики. Впрочем, похоже, что сейчас в правительстве больше думают о том, как залатать дыры в бюджете, а не о том, как развить экономику. Сейчас в ФНБ находится чуть более 4 трлн рублей. Его хотят объединить с Резервным фондом и направить на финансирование бюджетного дефицита. В Резервном фонде осталось менее 1 трлн рублей. В Минфине говорили о его скором исчерпании еще в прошлом году, но помогли выросшие цены на нефть.

В текущих условиях, когда есть абсолютно реальная угроза дальнейшего снижения нефтяных цен, приходится заранее думать о том, как справится с государственными расходами. Проактивная позиция правительства не может не радовать. Есть правда еще один способ спасти бюджет — очередная девальвация рубля. С конца мая курс доллара уже подскочил почти на 2,5 рубля. Одной из причин участники рынка считают распродажу ОФЗ нерезидентами. После слухов о новых санкциях против России началась довольно активная распродажа государственных бумаг и покупка инвалюты. Впрочем закон о санкциях пока застрял на уровне комитетов в Конгрессе США.

Во вторник утром на торгах московской биржи курс доллара находится на отметке 58 рублей 75 копеек, евро торгуется около 65 рублей 60 копеек, индекс ММВБ располагается на уровне 1860 пунктов, а цены на нефть марки Brent держатся чуть выше 47 долларов за баррель.

Распродажа ОФЗ делает их привлекательными для покупок. Чем дешевле стоят облигации, там выше их доходность. Сейчас эффективная доходность ОФЗ 26221 находится чуть выше 8%. Это довольно-таки неплохо, если учитывать, что ЦБ РФ продолжает снижение ключевой ставки (сейчас 9%). Впрочем, говорить о срочной необходимости покупок ОФЗ пока говорить не приходится. Доллар покупать уже тоже несколько поздно. Мы ранее рекомендовали покупки в диапазоне от 56 до 57 рублей. Сейчас если и покупать, то только после коррекции. А вот российский фондовый рынок, особенно с учетом еще не закончившихся дивидендных историй может быть достаточно интересным для покупок. Мы рекомендуем обратить внимание именно на компании, которым еще предстоит выплатить дивиденды или на компании, которые снизились после выплаты дивидендов.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Бенчмарк 10-летние государственные облигации после трех дней падения во вторник даже продемонстрировали некоторый рост цен и соответственно доходность этих бумаг скорректировалась до 7.85% с 7.857%, но не значительно.

Падение рубля объясняется тем, что основными держателями госдолга в России являются иностранные инвесторы, поэтому распродажи ОФЗ, которые они устроили в последние дни, а затем совершали покупки валюты на внутреннем валютном рынке и были причиной резкого падения курса рубля. Дополнительным негативом стало падение цен на нефть, которая во вторник упала еще к новому локальному минимуму. Нефть марки BRENT упала более чем на 2.00%, закрепившись ниже отметки в 46.00 долларов за баррель. Таким образом российская валюта получила вчера двойной удар – со стороны игроков в кэрри-трейд в ОФЗ и обвального падения цен на сырую нефть.

Еще одной проблемой для рубля стали новости о расширении санкций США против РФ. Они могут привести к тому, что американским инвесторам и вообще инвестиционным компаниям запретят покупать российские государственные облигации, что однозначно нанесет удар не только по рублю, но и по экономике страны в целом. Мы ранее неоднократно указывали на то, что наша страна испытывает нехватку в кредитных деньгах, так как на волне санкция консолидированного Запада мировые рынка капиталов для нас закрыты, что собственно и стало причиной для создания тепличных условий для кэрри-трейда в ОФЗ в прошлом году. И вот, если эти планы американских законодателей осуществятся, то это будет большим ударом. Конечно, в этой связи ЦБ РФ и Минфину придется начать активно скупать валюту на внутреннем валютном рынке и делать курс рубля недооцененным.

Чем же это грозит рублю? А тем, что он продолжит ослабевать и лучшем случае остановится на уровнях 65-69 рублей за одни американский доллар. На наш взгляд, время до осени будет решающим дна него. Если действительно Штаты пойдут по пути беспрецедентного давления на своих инвесторов, а также перекроет возможность клиентам американских инвестиционных компаний работать на рынке государственного долга России, то события пойдут именно по предложенному выше сценарию. Поэтому мы считаем необходимым рекомендовать покупать иностранную валюту.

И последнее. Если еще к санкциям США примкнет и ЕС это будет еще одним сильным ударом, что на фоне падающих нефтяных цен обязательно приведет к серьезному падению курса национальной валюты.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

В опубликованном сегодня тексте протокола заседания Резервного банка Австралии говорится, что «невнятный» рост ВВП страны в январе-марте пока не позволяет взяться за пересмотр процентной ставки. Несмотря на то, что снижение инвестиций в горнодобывающий сектор приостановилось, остаётся масса «тонких моментов» внутри экономической системы, мешающих полноценному подъему ВВП.

Например, это слабые темпы расширения заработных плат, что автоматически ведёт к низким уровням доходов населения и, как следствие, к ограниченным тратам в розничных сетях. Несмотря на наличие положительных опережающих индикаторов по занятости, бурного роста в параметрах зарплат в ближайшее время ждать всё-таки не стоит.

Средний прогноз по ВВП Австралии на ближайшие годы составляет 3%. Оззи не реагирует на сдержанный тон протокола, равно как оставляет за пределами внимания и заключение агентства Fitch. Согласно его выводам, в 2018 и 2019 годах рост ВВП Китая не превысит уровня в 6%, а скорее всего, окажется ниже этого значения. По мнению Fitch, основная проблема Поднебесной кроется во всё более проблемном стимулировании роста экономики — делать это сложнее, эффект от стимулирования виден всё слабее. Согласно ожиданиям рейтингового агентства, в текущем году расширение китайской экономики составит 6,5%, но к 2019 году сократится до 5,8%.

Обычно оззи очень чувствителен к любому «негативу» в адрес Китая, но сегодня его реакции нейтральны.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...

Банк России очень осторожно, но все-таки понизил ключевую ставку. Решение совпало с ожиданиями участников рынка.

Банк России в пятницу объявил о снижении ставки на 0,25%. Участники рынка ожидали более смелых действий ЦБ. Такая сдержанная политика обусловлена, в первую очередь, последним снижением цен на нефть. А также в Центробанке объясняют решение «структурным дефицитом трудовых ресурсов» и ускорением темпов инфляции в связи с существенным изменением потребительского поведения. В любом случае, так или иначе, понижение ставки – это большой позитив для российской экономики.

На этом фоне курс доллара на московской бирже находится на отметке 57 рублей 60 копеек, евро располагается в районе отметки 64,35, индекс ММВБ скорректировался до 1830 пунктов, а котировки нефти марки Brent поднялись до отметки 47,5 долларов за баррель.

Примечательно, что несмотря на то, что инфляция почти достигла целевого значения 4%, Банк России не спешит активно понижать процентные ставки, смягчая денежно-кредитную политику очень сдержанно. С другой стороны, команду Эльвиры Набиуллиной можно понять, ведь динамика нефтяных цен, настроение инвесторов на международном рынке и повышение ставки в США несет в себе определенные риски для российской экономики и российских финансовых рынков. Поэтому сегодняшнее решение является довольно оправданным. Что касается динамики российской валюты, то вчера мы видели практически достижение отметки 58 рублей. На торгах московской биржи это довольно закономерная реакция на возможное усиление санкций со стороны США и падения нефтяных цен. Сейчас доллар/рубль постепенно корректируется и, скорее всего, мы завершим текущую торговую неделю где-то в районе отметки 57,50. Как мы говорили ранее, закрепление выше 57 рублей за доллар даст толчок для развития нового восходящего тренда в паре доллар/рубль. В среднесрочной перспективе мы ожидаем подъем вплоть до 62 — 63 рублей.

Больше информации по ссылке

Читать на Вьюи...